Bagaimana Emas Mempengaruhi Mata Uang

Emas adalah salah satu logam yang paling banyak dibahas karena perannya yang menonjol baik di dunia investasi maupun konsumen. Meskipun emas tidak lagi digunakan sebagai bentuk mata uang utama di negara maju, namun emas tetap memiliki dampak yang kuat terhadap nilai mata uang tersebut. Dan lagi terdapat korelasi kuat antara nilai dan kekuatan perdagangan pertukaran mata uang asing (valuta asing).

Valuta asing adalah pertukaran satu mata uang dengan mata uang lain atau konversi satu mata uang ke mata uang lain.

Valuta asing juga mengacu pada pasar global dimana mata uang diperdagangkan hampir sepanjang waktu. Pusat perdagangan terbesar adalah London, New York, Singapore dan Tokyo. Istilah valuta asing biasanya disingkat sebagai “forex” dan kadang-kadang sebagai “FX.”

Untuk membantu menggambarkan hubungan antara perdagangan emas dan valuta asing ini, pertimbangkan kelima aspek penting ini:

1. Emas pernah digunakan untuk mendukung mata uang fiat.
Pada awal Kekaisaran Bizantium, emas digunakan untuk mendukung mata uang fiat, atau berbagai jenis mata uang yang dianggap sebagai legal tender di negara asal mereka. Emas juga digunakan sebagai mata uang cadangan dunia sampai abad ke-20; Amerika Serikat menggunakan standar emas sampai tahun 1971 dan kemudian Presiden Nixon menghentikannya.

hqdefault

Uang Fiat (mata uang fiat) adalah mata uang yang telah dinyatakan pemerintah sebagai tender legal, namun tidak didukung oleh komoditas fisik. Nilai uang fiat berasal dari hubungan antara penawaran dan permintaan daripada nilai bahan dari uang tersebut. Secara historis, sebagian besar mata uang didasarkan pada komoditas fisik seperti emas atau perak, namun uang kertas semata-mata didasarkan pada kepercayaan dan penghargaan ekonomi.

Salah satu alasan penggunaan emas adalah bahwa emas digunakan untuk membatasi jumlah uang yang diizinkan untuk dicetak oleh negara. Ini karena negara-negara tersebut memiliki persediaan emas yang terbatas, sama seperti sekarang. Hingga standar emas ditinggalkan, negara-negara tersebut tidak bisa begitu saja mencetak uang kartal fiat mereka kecuali jika mereka memiliki emas dalam jumlah yang sama. Meski standar emas tidak lagi digunakan di negara maju, beberapa ekonom merasa kita harus kembali ke masa standar emas itu karena volatilitas dolar AS dan mata uang lainnya.

2. Emas digunakan untuk pelindung nilai terhadap inflasi.
Investor biasanya membeli emas dalam jumlah besar ketika negara mereka mengalami tingkat inflasi yang tinggi. Permintaan emas meningkat selama masa inflasi karena nilai yang inheren dan pasokan yang terbatas. Karena emas tidak bisa diencerkan, maka emas mampu mempertahankan nilainya jauh lebih baik daripada bentuk mata uang lainnya.

Misalnya, pada bulan April 2011, investor mengkhawatirkan penurunan nilai mata uang fiat dan harga emas didorong ke angka $1.500 per ounce dan kenaikan harga emas tersebut sangat lah mengejutkan. Hal ini mengindikasikan sedikit kepercayaan pada mata uang di pasar dunia dan ekspektasi stabilitas ekonomi di masa depan sangat suram.

3. Harga emas mempengaruhi negara-negara yang mengimpor dan mengekspor emas.
Nilai mata uang suatu negara sangat terkait dengan nilai impor dan ekspornya. Bila suatu negara mengimpor lebih banyak dari yang di ekspor, maka nilai mata uang negara tersebut akan menurun. Di sisi lain, nilai mata uang negara tersebut akan meningkat bila suatu negara merupakan eksportir bersih. Dengan demikian, sebuah negara yang mengekspor emas atau memiliki akses ke cadangan emas akan melihat peningkatan kekuatan mata uangnya saat harga emas meningkat, karena ini meningkatkan nilai total ekspor negara tersebut.

Dengan kata lain, kenaikan harga emas bisa membuat surplus perdagangan atau membantu mengimbangi defisit perdagangan. Sebaliknya, negara-negara yang merupakan importir emas besar pasti akan berakhir memiliki mata uang yang lebih lemah saat harga emas naik. Misalnya, negara yang mengkhususkan diri dalam memproduksi produk yang dibuat dengan emas, namun mereka sendiri kekurangan cadangan emas, maka negara itu bisa menjadi importir emas besar. Dengan demikian, mereka akan sangat rentan terhadap kenaikan harga emas.

4. Pembelian emas cenderung mengurangi nilai mata uang yang digunakan untuk membelinya.
Ketika bank sentral membeli emas, hal itu mempengaruhi penawaran dan permintaan mata uang domestik dan dapat menyebabkan inflasi. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa bank mengandalkan pencetakan lebih banyak uang untuk membeli emas, dan dengan demikian menciptakan kelebihan pasokan mata uang fiat.

5. Harga emas sering digunakan untuk mengukur nilai mata uang lokal, namun ada beberapa pengecualian.
Banyak orang secara keliru menggunakan emas sebagai proxy definitif untuk menilai mata uang suatu negara. Meskipun tidak diragukan lagi ada hubungan antara harga emas dan nilai mata uang fiat, namun tidak selalu ada hubungan terbalik seperti yang diperkirakan banyak orang.

Misalnya, jika ada permintaan yang tinggi dari industri yang membutuhkan emas untuk produksi, hal ini akan menyebabkan harga emas naik. Tapi ini tidak akan mengatakan apapun tentang mata uang lokal, yang mungkin sangat dihargai pada saat bersamaan. Dengan demikian, sementara harga emas sering dapat digunakan sebagai cerminan nilai dolar AS, kondisi saat itu juga perlu dianalisa untuk menentukan apakah hubungan terbalik antara emas dan mata uang itu memang ada.

Catatan Penting
Emas memiliki dampak besar pada nilai mata uang dunia. Meskipun standar emas telah ditinggalkan, emas sebagai komoditas dapat bertindak sebagai pengganti mata uang fiat dan digunakan sebagai pelindung nilai yang efektif terhadap inflasi. Tidak ada keraguan bahwa emas akan terus memainkan peran integral di pasar valuta asing. Oleh karena itu, emas adalah logam penting untuk diikuti dan dianalisis karena kemampuan uniknya untuk mewakili kesehatan ekonomi lokal dan internasional.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Bagaimana Emas Mempengaruhi Mata Uang

Mengapa Emas Selalu Memiliki Nilai

24kOrang Mesir kuno adalah orang pertama yang mencium emas sekitar 3.600 SM. Seribu tahun kemudian, perhiasan emas muncul saat pandai emas Mesopotamia kuno menciptakan hiasan kepala penguburan yang terbuat dari lapis, manik-manik akik dan liontin emas berbentuk daun. Sejak hari-hari awal ini, manusia telah terpukau oleh emas, dan keinginan untuk memilikinya telah menyebabkan derasnya perang dan perang emas yang besar. Pada 1511, Raja Ferdinand dari Spanyol menyatakan, “Dapatkan emas, jika Anda bisa, tapi jalan yang ditempuh untuk mendapatkan emas ini sangat berbahaya, dapatkan emas!” Hari ini, emas dicari untuk tujuan investasi dan pasar perhiasan yang kuat dan juga digunakan dalam pembuatan banyak perangkat elektronik dan medis.

Spesifikasi Kontrak

Simbol Ticker GC (CME Globex)
Contract Size 100 troy ounce
Bulan Kontrak G, J, K, M, Q, V, Z
Jam Trading CME Globex: Minggu – Jumat, 6:00 p.m. – 5:00 p.m. (ada istirahat selama satu jam 5:00 to 6:00 p.m. tiap harinya)
Hari Terakhir Trading Hari kerja terakhir ketiga di bulan pengiriman
Price Quote Dolar AS dan sen per troy ounce
Tick Size $0.10 per troy ounce ($10 per kontrak)

Produksi

Operasi penambangan emas dilakukan di setiap benua kecuali Antartika. Sebagian besar emas dunia ditambang di era modern pasca perang. Dalam beberapa dekade terakhir, lebih banyak negara yang muncul sebagai produsen emas. Akibatnya, penambangan emas menjadi kurang terkonsentrasi secara geografis dan lebih stabil. Saat ini, negara-negara penghasil emas utama adalah China, Australia, Rusia, AS, Kanada, Afrika Selatan dan Peru.

Penggerak Harga Emas

Emas telah mengalami beberapa fluktuasi harga paling dramatis di pasar komoditas. Beberapa faktor yang mendorong harga emas antara lain:

  • cadangan bank sentral
  • nilai dolar AS
  • suku bunga
  • permintaan perhiasan dan industri di seluruh dunia (termasuk dari negara berkembang)
  • perlindungan kekayaan (terutama pada masa ketegangan geopolitik)

Mengapa Emas Selalu Memiliki Nilai

Selain terlihat cantik, dan dahulu sempat menjadi mata uang, emas nampaknya tidak menarik, tanpa nilai intrinsik selain nilai yang dimiliki manusia. Jadi jika tidak karena kebutuhan, mengapa emas selalu memiliki nilai? Alasannya terletak pada psikologi kita serta kualitas emas yang agak membosankan.

Nenek moyang kita dihadapkan pada datangnya mata uang, atau pertukaran menengah, yang lebih mudah diterapkan daripada sistem barter. Koin adalah salah satu jenis pertukaran. Dari semua logam pada tabel periodik unsur, emas adalah pilihan logis. Elemen selain logam dapat dikesampingkan, karena gas atau mata uang cair tidak begitu praktis – portabilitas pribadi merupakan rintangan utama.

Logam yang bisa digunakan untuk mata uang atau pertukaran menengah tersebut termasuk seperti besi, tembaga, timbal, perak, emas, paladium, platinum dan aluminium.

Besi, timbal dan tembaga rentan terhadap korosi sepanjang waktu sehingga tidak akan menjadi nilai tukar yang baik, yang dibutuhkan dari koin. Mempertahankan logam agar tidak terkorosi adalah padat karya. Aluminium terasa sangat ringan dan tidak substansial, tidak ideal bagi nenek moyang kita yang mencari koin logam yang memunculkan perasaan aman dan berharga.

Logam seperti platinum atau paladium, “logam mulia”, adalah pilihan yang masuk akal karena kebanyakan tidak reaktif terhadap elemen lain (sedikit korosi), namun terlalu langka untuk membuat koin yang cukup beredar. Logam pasti agak langka sehingga tidak semua orang menghasilkan koin, tapi cukup tersedia sehingga sejumlah koin bisa dibuat untuk memungkinkan perdagangan.

Akhirnya, tinggal-lah emas dan perak. Emas tidak menimbulkan korosi dan bisa meleleh di atas api, sehingga mudah untuk dibentuk dan di cap sebagai koin. Akhirnya, emas memiliki warna yang unik dan indah, tidak seperti unsur lainnya. Atom di emas lebih berat dan elektronnya bergerak lebih cepat, menciptakan penyerapan cahaya; sebuah proses yang mengambil teori relativitas Einstein untuk diketahui.

Emas, Psikologi dan Masyarakat

Jika ekonomi uang kertas modern runtuh, emas mungkin tidak segera digunakan saat terjadi kepanikan dan orang-orang memperjuangkan kebutuhan mereka.

Namun, manusia adalah makhluk kelompok dan lebih memilih perusahaan (pada tingkat yang berbeda) karena kemerdekaan sepenuhnya. Lebih mudah bekerja dalam kelompok daripada berusaha untuk hidup dari tanah kita sendiri. Sifat manusia ini memaksa kita kembali ke sistem barter dan menemukan cara untuk bekerja sama, yang mengarah kembali untuk menemukan cara untuk menukarkan barang dan layanan dengan mudah dan efisien. Emas adalah pilihan logis. Jika terjadi bencana, emas adalah logam yang akan kita kembalikan jika uang kertas, dan sistem yang mendukungnya, sudah tidak ada lagi. Ini adalah satu-satunya zat di bumi dengan kualitas dalam pekerjaan.

Bahkan jika emas tidak memiliki nilai intrinsik bagi orang yang memegangnya (dia tidak bisa memakannya atau meminumnya), jika ada kesepakatan yang mengubah logam menjadi koin yang dapat digunakan untuk pertukaran barang dengan mudah, maka koin itu akan menjadi bernilai. Karena orang-orang lainnya percaya bahwa koin itu memiliki nilai, Anda juga percaya, dan karena mereka pikir Anda menghargai nilai dari koin tersebut, mereka juga akan menghargai nilai dari koin tersebut.

Catatan Penting

Dari perspektif unsur, emas adalah pilihan paling logis untuk media pertukaran barang dan jasa. Emas tersedia cukup banyak untuk diciptakan sebagai koin, tapi cukup langka sehingga tidak semua orang bisa membuatnya. Emas tidak menimbulkan korosi, memberikan nilai pertanggungan yang berkelanjutan, dan manusia secara fisik tertarik pada warna dan nuansanya.

Masyarakat, dan sekarang ekonomi, telah menempatkan nilai emas, sehingga melestarikan nilainya. Kita akan selalu kembali pada logam emas ini saat bentuk mata uang lain tidak bekerja, dan ini berarti bahwa emas selalu memiliki nilai sebagai asuransi terhadap masa-masa sulit.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Mengapa Emas Selalu Memiliki Nilai

Apa yang Menggerakkan Harga Emas?

Harga emas digerakkan oleh kombinasi antara perilaku penawaran, permintaan dan investor. Yang tampaknya cukup sederhana, tapi cara faktor-faktor tersebut bekerja sama kadang berlawanan dengan intuisi. Banyak investor, misalnya, menganggap emas sebagai pelindung nilai inflasi. Hal itu masuk akal – uang kertas kehilangan nilainya karena lebih banyak yang dicetak. Namun pasokan emas relatif konstan. Seperti yang terjadi, penambangan tidak bertambah banyak dari tahun ke tahun.

gold

Korelasi dengan Inflasi

Dua ekonom, Claude B. Erb dari National Bureau of Economic Research dan Campbell Harvey, seorang profesor di Duke University’s Fuqua School of Business, mempelajari harga emas sehubungan dengan beberapa faktor. Ternyata emas tidak berkorelasi baik terhadap inflasi. Artinya, saat inflasi naik, bukan berarti emas menjadi investasi yang bagus.

Jadi inflasi bukan yang menggerakkan harga emas, bagaimana dengan rasa takut? Tentu, pada saat krisis ekonomi para investor berduyun-duyun ke emas. Saat resesi hebat melanda, harga emas naik. Tapi emas sudah naik sampai awal tahun 2008, mendekati $1.000 per ounce sebelum jatuh di bawah level $800 dan kemudian bangkit kembali dan naik saat pasar saham turun. Konon, harga emas terus meningkat meski ekonomi pulih. Harga emas mencapai puncaknya di tahun 2011 di $1.921, dan telah menurun sejak saat itu. Sekarang diperdagangkan di $1.200 (pada pertengahan Maret 2015).

Erb dan Harvey mencatat di note mereka “The Golden Dilemma,” bahwa emas memiliki elastisitas harga yang positif. Itu pada dasarnya berarti bahwa karena semakin banyak orang membeli emas harganya naik seiring dengan permintaan. Ini juga berarti tidak ada “fundamental” yang mendasari terhadap harga emas. Jika investor mulai berbondong-bondong ke emas, harga akan naik tidak peduli kebijakan moneternya. Tidak berarti itu benar-benar acak atau hasil dari perilaku para pedagang. Ada kekuatan yang mempengaruhi pasokan emas di pasar yang lebih luas – dan emas adalah pasar komoditas di seluruh dunia, seperti minyak atau kopi.

Persediaan

Tidak seperti minyak atau kopi, emas tidak akan habis. Hampir semua emas yang pernah ditambang masih ada. Ada beberapa keperluan industri untuk emas, tapi itu belum meningkatkan permintaan perhiasan maupun investasi. Angka dari World Gold Council 2014 menunjukkan bahwa total permintaan adalah 3.923,7 metrik ton, namun hanya 389 ton untuk sektor teknologi. Selebihnya investasi di 904,6 ton dan perhiasan di 2.152,9 ton. Kembali pada tahun 2001, ketika harga emas mendekati posisi terendahnya sepanjang masa (setidaknya sejak kepemilikan emas batangan dilegalkan di tahun 70an), perhiasan mengambil 3.009 ton sedangkan investasi 357 ton, dan teknologi 363 ton.

Jadi orang akan mengharapkan, jika ada, harga emas turun dari waktu ke waktu, karena ada lebih banyak emas di lingkungan saat ini. Jadi kenapa tidak? Selain ada lebih banyak orang yang mungkin ingin membeli, permintaan perhiasan dan investasi memiliki beberapa petunjuk di sini. Seperti Peter Hug, direktur perdagangan global di Kitco, mengatakan, “Emas itu ada di laci di suatu tempat.” Perhiasan ini secara efektif diambil dari pasar selama bertahun-tahun.

Meskipun di negara-negara seperti India dan China, emas dapat bertindak sebagai penyimpan nilai, orang-orang yang membelinya di sana tidak melakukan perdagangan secara teratur (beberapa membayar mesin cuci dengan menyerahkan gelang emas). Permintaan perhiasan cenderung naik dan turun seiring dengan harga emas, sehingga ketika harga tinggi permintaan turun relatif terhadap permintaan investor.

Bank Sentral

Hug mengatakan penggerak pasar besar sering menjadi bank sentral. Pada saat cadangan devisa besar, dan ekonomi sedang bagus, bank sentral benar-benar ingin mengurangi jumlah emas yang dimilikinya. Itu karena emas adalah aset mati – tidak ada pengembalian, tidak seperti obligasi atau bahkan uang di rekening deposito.

Masalahnya bagi bank sentral adalah justru saat investor lain juga tidak tertarik dengan emas. Jadi bank sentral selalu berada di sisi yang salah dalam perdagangan, meski menjual emas itu persis seperti yang seharusnya dilakukan oleh bank. Akibatnya, harga emas turun.

Bank-bank sentral sejak saat itu mencoba mengelola penjualan emas mereka dengan cara seperti kartel, untuk menghindari terlalu banyak mengacaukan pasar. Adalah Perjanjian Washington, pada dasarnya mengatakan bank tidak akan menjual lebih dari 400 (metrik) ton dalam setahun. Ini tidak mengikat seperti sebuah perjanjian, lebih seperti “kesepakatan pria” – tapi demi kepentingan bank sentral karena membongkar terlalu banyak emas di pasar sekaligus akan berdampak negatif terhadap portofolio mereka.

Satu pengecualian adalah China. Bank sentral China telah menjadi pembeli bersih emas, dan itu bisa memberikan tekanan ke atas pada harga. Harga emas masih turun, meski begitu pembelian China pun setidaknya melambat.

ETFs

Selain bank sentral, exchange traded fund (ETFs) sekarang merupakan pembeli dan penjual emas utama, seperti SPDR Gold Shares (GLD) dan iShares Gold Trust (IAU), yang memungkinkan investor untuk membeli emas tanpa membeli saham pertambangan. Keduanya menawarkan saham bullion dan mengukur kepemilikan mereka dalam ons emas. SPDR ETF saat ini memegang sekitar 9.600 ounce sedangkan iShares ETF memiliki sekitar 5.300. ETF ini, meskipun, dirancang untuk mencerminkan harga emas, tidak menggerakkan harga emas.

Portfolio Considerations

Berbicara soal portofolio, Hug mengatakan pertanyaan yang bagus bagi investor adalah apa alasan mereka membeli emas. Sebagai pelindung nilai terhadap inflasi, hal itu tidak berjalan dengan baik, namun dipandang sebagai portofolio, maka ini adalah diversifikasi yang masuk akal. Penting untuk mengenali apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan.

Secara riil harga emas berada di puncak pada tahun 1980, ketika mencapai hampir $2.000 per ounce (dalam dolar 2014). Siapa pun yang membeli emas saat itu maka akan kehilangan uang. Di sisi lain, para investor yang membelinya pada tahun 1983 atau 2005 akan senang menjualnya sekarang bahkan dengan harga baru-baru ini yang menurun. Perlu dicatat juga bahwa “peraturan” pengelolaan portofolio berlaku untuk emas juga. Jumlah ons emas yang dimiliki seseorang berfluktuasi dengan harga. Jika seseorang menginginkan 2% portofolio emas, maka perlu dijual saat harga naik dan beli saat jatuh.

Nilai Penahan

Satu hal yang baik tentang emas: emas mempertahankan nilai. Erb dan Harvey membandingkan gaji tentara Romawi 2.000 tahun yang lalu dengan apa yang tentara modern dapatkan berdasarkan berapa gaji dalam emas. Tentara Romawi dibayar 2,31 ons emas per tahun, sementara perwira mendapat 35,58 ounces.

Dengan asumsi $1.600 per ounce, seorang tentara Romawi mendapatkan uang sebesar $3,704 per tahun, sementara tentara AS swasta pada tahun 2011 mendapat $17.611. Jadi, tentara AS secara pribadi mendapatkan sekitar 11 ons emas (dengan harga berlaku). Itu adalah tingkat pertumbuhan investasi sekitar 0,08% selama sekitar 2.000 tahun.

Seorang perwira (kira-kira setara dengan seorang kapten) mendapat $61.730 per tahun, atau saat kapten tentara AS mendapat $44.543 – 27,84 ons dengan harga $1.600, atau 37,11 ons pada $1.200. Jadi tingkat pengembaliannya adalah -0,02% per tahun atau hampir nol.

Kesimpulan Erb dan Harvey, bagaimanapun, adalah bahwa daya beli emas tetap konstan. Hal ini juga nampaknya tidak terkait dengan harga saat ini.

Catatan Penting

Jika Anda melihat harga emas, mungkin ide bagus untuk melihat seberapa baik ekonomi negara-negara tertentu. Seiring kondisi ekonomi yang memburuk harganya akan (biasanya) naik. Emas adalah komoditas yang tidak terkait dengan hal lain, sehingga diversifikasi yang baik adalah dengan portofolio yang kecil.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Apa yang Menggerakkan Harga Emas?

Efek dari Kenaikan Suku Bunga Fed terhadap Emas

gSaat ini, pandangan pendapat umum adalah bahwa kenaikan suku bunga memiliki efek bearish terhadap harga emas, efek kenaikan suku bunga terhadap emas, jika ada, tidak diketahui, karena sebenarnya ada korelasi kuat antara suku bunga dan harga emas. Kenaikan suku bunga bahkan mungkin memiliki efek bullish terhadap harga emas.

Kepercayaan Populer Tentang Suku Bunga dan Emas

Federal Reserve mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, banyak investor percaya bahwa kenaikan suku bunga yang lebih tinggi akan menekan harga emas ke bawah. Banyak investor dan analis pasar percaya bahwa, jika kenaikan suku bunga membuat obligasi dan investasi pendapatan tetap (fixed income investment) yang lainnya menjadi lebih menarik, uang akan mengalir ke investasi dengan yield (hasil) yang lebih tinggi, seperti obligasi dan money market funds, dan emas yang tidak menghasilkan sama sekali.

Kebenaran Historis

Meskipun kepercayaan populer yang meluas dari korelasi negatif yang kuat antara tingkat suku bunga dan harga emas, tinjauan jangka panjang terhadap masing-masing elemen tersebut dan tren suku bunga dan harga emas menunjukkan bahwa tidak ada hubungan semacam itu. Korelasi antara tingkat suku bunga dan harga emas selama setengah abad terakhir, dari tahun 1970 sampai 2015, hanya sekitar 28%, yang dianggap tidak memiliki korelasi yang signifikan sama sekali.

Sebuah studi tentang pasar bullish emas besar-besaran yang terjadi selama tahun 1970an menunjukkan bahwa kenaikan emas ke harga tertinggi sepanjang masa di abad ke-20 terjadi tepat ketika tingkat suku bunga tinggi dan meningkat dengan cepat. Suku bunga jangka pendek, yang tercermin dari tagihan Treasury satu tahun (T-bills), mencapai 3,5% pada tahun 1971. Pada tahun 1980, tingkat bunga yang sama meningkat lebih dari empat kali lipat, naik setinggi 16%. Selama rentang waktu yang sama, harga emas menjamur dari $50 per ounce ke harga yang sebelumnya tak terbayangkan sebesar $850 per ounce. Secara keseluruhan selama periode tersebut, harga emas benar-benar memiliki korelasi positif yang kuat dengan suku bunga, harga mereka naik secara bersamaan.

Pemeriksaan yang lebih rinci hanya mendukung korelasi positif sementara setidaknya selama periode waktu tersebut. Emas membuat bagian awal dari langkahnya yang curam di tahun 1973 dan 1974, saat suku bunga dana federal meningkat dengan cepat. Harga emas sedikit turun pada tahun 1975 dan 1976, seiring dengan turunnya suku bunga, baru mulai melonjak lebih tinggi lagi di tahun 1978 ketika suku bunga mulai naik tajam lagi ke atas.

Kemudian pasar bearish terjadi berlarut-larut untuk emas, dimulai pada tahun 1980an, terjadi dalam rentang waktu ketika tingkat suku bunga terus menurun.

Selama pasar bullish yang baru saja terjadi untuk emas di tahun 2000an, tingkat suku bunga turun secara signifikan secara keseluruhan karena harga emas naik. Namun, masih ada sedikit bukti korelasi langsung dan berkelanjutan antara kenaikan suku bunga dan turunnya harga emas atau tingkat suku bunga yang menurun dan kenaikan harga emas, karena harga emas memuncak dengan baik menjelang penurunan suku bunga yang paling parah yang pernah terjadi. Sementara suku bunga telah ditekan hingga hampir nol, harga emas terkoreksi menurun juga. Dengan teori pasar konvensional mengenai emas dan suku bunga, harga emas seharusnya terus melonjak sejak krisis keuangan 2008. Dan bahkan ketika tingkat dana federal naik dari 1 sampai 5% antara tahun 2004 dan 2006, emas terus berlanjut meningkat, naik sebesar 49% yang merupakan kenaikan yang mengesankan.

Apa yang Sebenarnya Mendorong Harga Emas

Harga emas pada akhirnya bukan lah merupakan fungsi suku bunga. Seperti komoditas yang paling mendasar, emas adalah fungsi penawaran dan permintaan dalam jangka panjang. Antara keduanya, permintaan adalah komponen yang lebih kuat. Tingkat pasokan emas hanya berubah perlahan, karena membutuhkan waktu 10 tahun atau lebih untuk deposit emas yang ditemukan untuk kemudian diubah menjadi tambang produksi. Suku bunga yang naik dan lebih tinggi mungkin merupakan faktor bullish untuk harga emas, hanya karena kenaikan suku bunga biasanya merupakan faktor bearish untuk saham.

Adalah pasar saham daripada pasar emas yang biasanya mengalami arus masuk modal investasi terbesar saat kenaikan suku bunga membuat investasi pendapatan tetap yang lebih menarik. Kenaikan suku bunga hampir selalu menyebabkan investor menyeimbangkan portofolio investasi mereka lebih banyak dalam mendukung obligasi dan kurang mendukung saham. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi juga cenderung membuat investor kurang bersedia untuk membeli saham yang memiliki nilai kelipatan yang dinilai terlalu tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi berarti kenaikan biaya pembiayaan untuk perusahaan, biaya yang biasanya memiliki dampak negatif langsung terhadap marjin laba bersih. Fakta itu hanya membuat kemungkinan kenaikan suku bunga akan menghasilkan devaluasi saham.

Dengan indeks saham pada atau mendekati level tertinggi sepanjang masa, pasar saham pasti rentan terhadap koreksi penurunan yang signifikan. Kapan pun pasar saham turun secara signifikan, salah satu alternatif investasi pertama yang dipertimbangkan para investor untuk mentransfer uang mereka adalah emas. Harga emas meningkat lebih dari 150% selama tahun 1973 dan 1974, pada saat suku bunga naik dan Indeks S&P 500 turun lebih dari 40%.

Mengingat kecenderungan historis dari reaksi aktual harga pasar saham dan harga emas terhadap kenaikan suku bunga, kemungkinannya lebih besar bahwa harga saham akan terpengaruh secara negatif oleh kenaikan suku bunga dan bahwa emas sebenarnya dapat menguntungkan sebagai investasi alternatif terhadap ekuitas.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Efek dari Kenaikan Suku Bunga Fed terhadap Emas

Emas dan Blockchain: Pasangan yang Kuat

gold_bullion_shutterstock_381181321Blockchain cryptocurrencies sedang berada dalam gelembung seperti ledakan dot-com pada akhir 1990-an. Gagasan blockchain yang paling sederhana adalah untuk mendapatkan nilai setinggi langit, dengan orang-orang di seluruh dunia mengikutkan diri mereka untuk berinvestasi.

Meski memiliki volume partisipan, pasar kripto saat ini sangat tidak stabil dan didominasi oleh rumor dan spekulasi yang jumlahnya lebih banyak daripada faktor lainnya. Ini karena nilai cryptocurrencies tidak terkait dengan aset fisik atau aset fisik yang nyata. Dan karena ide ini secara langsung berkontribusi terhadap kenaikan pasar dalam beberapa bulan terakhir, namun gagasan ini juga memiliki kekuatan untuk menyebabkan gelembung di industri tersebut untuk melonjak dan merosot.

Cryptocurrencies tidak memiliki nilai apa pun selain kepercayaan investor, dan kepercayaan ini mudah terguncang. Ambil contoh China: pemerintah mengumumkan bahwa tidak sah untuk berpartisipasi dalam penawaran koin awal (initial coin offering/ICOs), atau untuk menyimpan token mereka. Pengumuman tersebut menyebabkan jatuhnya harga.

Apa yang menghentikan ini terjadi di tempat lain? Goldmint mungkin punya jawabannya. Dengan menawarkan kripto yang menghasilkan nilai dari emas fisik, perusahaan tersebut menawarkan pasar cara revolusionernya untuk melindungi nilai terhadap volatilitas.

Bagaimana Cara Kerja Goldmint?

Platform ini menggunakan sistem multi-layer dan sistem yang kompleks untuk memastikan prosesnya berjalan dengan lancar. Penanganan emas membutuhkan keamanan dan verifikasi yang cukup untuk mencegah perusahaan lain mencoba hal yang serupa, namun tim yang berpengalaman di belakang Goldmint telah mewujudkannya. Solusinya dengan menggunakan dua blokade eksklusif, terminal robot custom-built dan API khusus, yang pada akhirnya berusaha untuk menciptakan pasar baru untuk logam mulia.

Token GOLD (emas) memiliki nilai dasar berdasarkan satu persediaan fisik emas baik itu berupa batangan emas atau perhiasan emas. Blockchain adalah solusi sempurna untuk usaha seperti ini karena kemampuan verifikasinya yang kuat memastikan bahwa tidak akan ada pertanyaan tentang nilai sebenarnya dari token tersebut. Token ini bisa digunakan sebagai pinjaman, escrow dan bentuk garansi lainnya.

Token GOLD (emas) dibuat dengan memutar barang-barang emas ke Bot Penjagaan perusahaan – sebuah mesin yang akan menimbang dan memberi nilai pada setiap benda emas dan kemudian mengirimkan jumlah token GOLD yang sesuai ke dompet pengguna. Sistem ini dapat mencapai prestasi yang unik ini dengan menggunakan spektrometer built-in, sistem keamanan kedap udara untuk penyimpanan, dan Graphene blockchain yang dibuat menurut pesanan. Pelanggan akan segera dapat menemukan Bot Penjagaan di bank lokal dan pegadaian tempat mereka dapat mulai mengubah emas bullion fisik mereka menjadi emas digital.

Kenapa Emas?

Dalam banyak hal, emas merupakan aset sempurna yang bisa digunakan untuk bekerja dengan blockchain. Secara individual, cryptocurrencies blockchain memiliki nilai yang setara dengan pasar apa pun yang menurut pasar cryptocurrencies blockchain tersebut layak, dan saat ini bahkan rumor kecil sekali pun bisa menggerakkan sentimen dari positif ke negatif. Mengikat aset fisik ke sistem semacam itu akan memberi nilai dasar yang sulit ditolak, tapi sudah pernah dicoba sebelumnya.

The cryptocurrency Tether (USDT) adalah salah satu yang pertama untuk mencoba sistem penilaian semacam itu. Setiap Tether didasarkan pada satu dolar AS yang nyata, memberi pedagang cara yang mudah dan aman untuk menyimpan dolar di bursa tanpa terkena omzet harga. Namun, kecurigaan baru-baru ini bahwa pertukaran tersebut telah membuat Tether yang dari sedikit menjadi penghasil bitcoin secara artifisial menyebabkan koreksi pasar kecil. Sistem Goldmint yang menyeluruh untuk memastikan bahwa setiap token benar-benar didukung oleh emas dapat menutup celah ini dan membantu menstabilkan pasar.

Dalam langkah lain yang membuat cara dari model Goldmint ini berbeda dengan cara dari kebanyakan cryptocurrencies, token GOLD tidak mendapatkan nilai apapun dari bukti kerja. Ini adalah konsep yang membuat bitcoin begitu sukses – bahwa para penambang yang menjalankan transaksi jaringan harus diberi imbalan atas usaha mereka. Sementara beberapa orang mungkin berpendapat bahwa tidak ada insentif bagi teman sebaya untuk mendukung GOLD (emas), mereka itu salah.

Blockchain ethereum paralel akan memberikan komisi 75% untuk penambang yang menjalankan rantai GOLD, namun dengan token yang berbeda yang disebut MNT. Ini adalah satu tambahan untuk ekosistem yang akan memastikan jaringan self-driven, token dengan nilai riil yang tak terbantahkan, dan cara baru untuk berinvestasi.

Cakrawala adalah Emas

Dipimpin oleh sistem GOLD, aset fisik lainnya mungkin juga menemukan cara untuk mentransfer nilainya secara digital. Sebuah kontrak yang menggunakan blockchain dan bukan otoritas institusional untuk membuktikan nilai sebenarnya adalah inovasi yang luar biasa. Ini memiliki potensi untuk sangat mengganggu status quo di tempat-tempat seperti Chicago Board of Trade, di mana aset berwujud lainnya seperti gandum dan ternak diperdagangkan secara langsung. Goldmint memimpin jalan untuk menggunakan salah satu sumber daya alam tertua dan paling berharga di dunia untuk mencapai dataran tinggi.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Emas dan Blockchain: Pasangan yang Kuat

Top 4 Saham Emas per Oktober 2017

Tahun lalu merupakan tahun yang menarik bagi para investor emas. Pada bulan Januari 2016, harga emas per ons turun menjadi $1,060 setelah mencapai level tertingginya di $1.230 pada tahun 2015. Pada bulan Juli 2016, logam mulia ini naik ke level tertingginya di $1.365 per ounce sebelum terjun ke jalur roller coaster sampai pada level $1.150 pada akhir tahun.

11810580-gold-bars-stock-diagram-isolated-on-white-background-Stock-Photo

Emas naik lagi pada 2017, diperdagangkan pada kisaran $1.285 per ounce pada 6 Oktober. Saham SPDR Gold ETF (GLD), SPDR ETF yang melacak emas batangan (bullion), naik 10,4% dari tahun ke tahun. Mungkin ini karena emas secara tradisional dianggap sebagai investasi safe haven pada masa ketidakpastian ekonomi – dan tidak ada yang bisa membantah bahwa guncangan besar seperti Brexit, kemenangan presiden Donald Trump yang mengejutkan, konflik seputar Korea Utara dan kinerja yang tidak terlalu bagus dari banyak perekonomian Barat telah memberikan kontribusi pada perasaan yang tidak dapat diprediksi secara umum.

Jika Anda tertarik untuk masuk pada pergerakan harga emas, Anda memiliki banyak pilihan selain ETF emas atau membeli setumpuk logam mulia. Beberapa saham emas terpanas untuk tahun 2017 adalah perusahaan pertambangan dan eksplorasi. Lihatlah beberapa pilihan berikut ini untuk emas dan saham pertambangan emas teratas yang mendapatkan eksposur di pasar tahun ini. Perusahaan-perusahaan ini dipilih berdasarkan kinerja pada tahun berjalan, dan semua angka yang muncul di sini akurat per 6 Oktober 2017.

Barrick Gold Corporation (ABX)

Barrick adalah pemimpin pertambangan emas, baik dalam hal ukuran dan biaya operasi yang rendah – biaya pemeliharaannya yang menyeluruh (AISC) turun menjadi $730 per ounce tahun lalu. Penambang emas ini juga menghasilkan arus kas bebas (free cash flow) yang mengesankan sebesar $1,5 miliar pada tahun 2016, yang sepertinya telah memberikan kenaikan dividen sebesar 42% kepada investor di tahun lalu. Analis memprediksi dividen besar lainnya akan terjadi pada 2017 sebesar 47%. Kuartal kedua 2017 laba per saham (EPS – earning per share) juga naik sebanyak 57% selama kuartal kedua 2016, yang meniup ekspektasi para analis.

Jika harga emas bertahan di atas $1.000 per ounce dan perusahaan ini dapat melanjutkan AISC yang rendah, Barrick bisa menjadi investasi jangka menengah yang baik, terutama jika dapat terus memangkas hutang dari neraca keuangannya. Saham saat ini diperdagangkan pada sekitar $16,50, mendekati kisaran 52 minggu di $13,81 sampai $20,78.

Free cash flow (FCF) atau arus kas bebas adalah jumlah uang tunai yang ditinggalkan oleh perusahaan setelah membayar semua pengeluarannya, termasuk pengeluaran barang modal bersih. Pengeluaran barang modal bersih adalah apa yang dibutuhkan oleh perusahaan setiap tahunnya untuk mendapatkan atau meningkatkan aset fisik seperti bangunan dan mesin agar tetap beroperasi.

Earnings per share (EPS) atau laba per saham adalah bagian dari laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham biasa yang beredar. Laba per saham berfungsi sebagai indikator profitabilitas perusahaan.

Royal Gold, Inc. (RGLD)

Royal Gold tidak seperti perusahaan pertambangan tradisional yang harus berinvestasi dalam banyak peralatan mahal dan operasi untuk benar-benar mendapatkan logam mulia dari tanah – perusahaan ini menghasilkan uang melalui perjanjian royalti dan streaming dengan penggerak tanah berat. Sebenarnya, salah satu sumber pendapatan utama Royal Gold adalah perjanjian streaming untuk tambang Dominika dengan Barrick Gold. Model bisnis berbiaya rendah ini adalah tambang emas untuk Royal Gold dalam hal arus kas bebas (free cash flow) – perusahaan ini dapat mengubah sekitar 60% dari pendapatannya menjadi arus kas dalam tiga kuartal pertama tahun fiskal 2017.

Saham saat ini diperdagangkan pada $87,85 per saham, dibandingkan dengan target harga rata-rata 12 bulan analis sebesar $92,45. Saham ini ditingkatkan dari Hold menjadi Outperform tahun ini. Pendapatan fiskal kuartal ketiga 2017 Royal Gold mencapai $107 juta, naik 14% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Franco-Nevada Corporation (FNV)

Ini adalah perusahaan pengumpul logam mulia (streaming) dan royalti lainnya yang sangat fokus pada emas. Perusahaan yang berbasis di Kanada ini menghasilkan jumlah pendapatan yang solid pada tahun 2016 sebesar $610 juta, yang merupakan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata di atas 14%. Dividen dan EPS juga naik, dengan EPS kuartal pertama 2017 sebesar $0,25 mengalahkan angka kuartal pertama 2016 di lebih dari 47%.

Franco-Nevada memiliki portofolio yang lebih beragam dan bahkan baru-baru ini mendapatkan paparan minyak dengan investasi $100 juta di STACK play Oklahoma. Kesepakatan lain untuk hak royalti gas dan minyak di Permian Basin juga sedang berjalan. Saham saat ini diperdagangkan di atas $79, di atas target harga 12 bulannya sebesar $75,70. Franco-Nevada juga baru saja upgrade ke Outperform.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM)

Produsen emas Kanada ini berkantor pusat di Quebec dan memiliki pangsa pasar sekitar C$13 miliar ($10 miliar dolar AS). Neraca menunjukkan rendahnya hutang yang dimiliki oleh perusahaan ini, dengan rasio debt to equity yang melayang sekitar 25%. Agnico Eagle melaporkan EPS kuartal kedua 2017 sebesar $0,24, mencerminkan tingkat pertumbuhan rata-rata sekitar 140%, dan pendapatan kuartal kedua sebesar $550 juta naik 2,28% dibandingkan periode yang sama tahun 2016.

Saham saat ini diperdagangkan pada $45.82 per saham. Ini membawa target harga rata-rata 12 bulan sebesar $56,22, yang merupakan potensi kenaikan lebih dari 22% dari tingkat saat ini.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Top 4 Saham Emas per Oktober 2017

Menggunakan Fibonacci untuk Menganalisa Emas (GLD, GC)

Pasar berjangka emas telah mengalami kerugian yang banyak alasan sejak membukukan posisi tertingginya sepanjang masa di $1921.50 pada tahun 2011. Namun, logam kuning ini masih menarik minat para spekulatif di seluruh dunia, dengan investor, trader dan hedger, semua mencoba untuk memprediksi peluang beli atau jual yang hebat. Sementara bug emas (yang bullish terhadap emas) bergantung pada penawaran, permintaan dan kondisi ekonomi dunia untuk memprediksi arah geraknya, komunitas perdagangan lebih memilih analisis teknis untuk memprediksi gerak harga untuk jangka pendek dan jangka panjang. Seperti semua komoditas cair lainnya, emas adalah subjek yang hebat untuk studi Fibonacci.

Studi fibonacci dapat mengidentifikasi tingkat harmonik tersembunyi yang dapat memberikan support atau resistance utama. Sementara banyak orang menempatkan Fibonacci pada tingkat yang sama seperti astrologi atau membaca daun teh, metode ini memiliki dasar yang kuat dalam matematika dan dikenal secara luas karena kekuatannya dalam menemukan proporsi di dalam alam. Kualitas ini diterjemahkan dengan baik ke dalam studi tentang perilaku orang banyak, seperti pembelian dan penjualan emosional dari sekuritas.

100 Tahun Sejarah Emas [1915-2015]

1

Seperti yang dapat Anda lihat di grafik di atas, 100 tahun sejarah emas spot menunjukkan pergerakan yang kecil sampai tahun 1970an, ketika emas melambung saat tren naik yang kuat. Pergerakan tersebut didukung oleh kenaikan inflasi yang dipicu saat harga minyak mentah meroket akibat embargo minyak Arab. Harga emas mencapai puncaknya dan mendekati $700 per troy ounce pada akhir tahun 70an. Saat itulah kebijakan moneter ketat dirumuskan oleh Gubernur Federal Reserve Paul Volcker untuk mulai menurunkan suku bunga yang sangat tinggi.

Tren turun selanjutnya berlanjut sampai akhir 1990-an ketika emas mencapai titik terendah dan memasuki tren kenaikan historis yang memuncak pada 2011, tertinggi sepanjang masa. Pergerakan harga sejak saat itu menunjukkan penurunan yang stabil, turun lebih dari $700 per troy ounce dalam 4 tahun. Kenaikan yang singkat dan peregangan yang pendek dalam tren turun yang brutal ini telah masuk ke dalam gelombang bottom calls, namun tren turun masih terlihat dan terus berlanjut.

Analisa Fibonacci

Analisa fibonacci dari grafik futures emas menawarkan wawasan besar tentang pergerakan harga dalam beberapa dekade terakhir dan dapat membantu memprediksi tingkat bunga di masa depan juga. Ini memiliki nilai yang besar karena salah satu dari level ini pada akhirnya dapat mengakhiri tren turun dan mendukung uptrend yang menguji level tertinggi sepanjang masa. Pengecekan ini juga membantu pelaku pasar dalam menemukan peluang trading jangka pendek yang berevolusi dalam tren skala makro.

Studi fibonacci dapat dibagi menjadi dua bagian: retracements and extensions. Analisa retracement menempatkan grid di seluruh tren, serta himpunan bagian yang lebih kecil dalam tren, untuk mengidentifikasi tingkat harmonis pada 38%, 50% dan 62% di mana pasar yang naik atau turun cenderung macet atau sebaliknya. Analisa extension memproyeksikan tingkat harmonis di atas atau di bawah tren, menunjukkan target harga atau keuntungan (reward) dimana pembalikan kemungkinan akan mulai dimainkan. Beberapa tingkat ekspansi tren biasa adalah 150%, 162% dan 262%.

Emas Berjangka Bulanan 1997-2015

2

Grid Fibonacci membentang di uptrend multi tahunan yang menunjukkan tingkat harmonik kunci pada tiga titik, ditunjukkan merah pada grafik di atas. Titik 1 adalah 1280 (38% – 1), titik 2 di 1082 (50% – 2) dan titik 3 pada 888 (62% – 3). Downtrend dari harga puncak 2011 mencapai retracement 38% pada bulan Juni 2013 (lihat baris A pada grafik di atas). Sementara penurunan berlanjut untuk satu bulan lagi, instrumen tersebut akhirnya naik ke kisaran perdagangan yang membagi tingkat retracement selama lebih dari setahun. Tren akan sering melampaui tingkat dan kemudian mendekati batas-batasnya setelah volatilitas mereda, jadi ini adalah pergerakan yang normal. Emas berjangka keluar dari kisaran perdagangannya pada bulan Oktober 2014 dan bergerak lebih rendah, mencapai retracement 62% pada bulan Juli 2015 (lihat baris B pada grafik di atas), dan kemudian kembali naik.

Emas Berjangka Bulanan 2006 – 2015

3

Uptrend jangka panjang hanya menunjukkan satu koreksi besar, yang terjadi antara 2007 dan 2009. Hal ini berguna untuk analisis Fibonacci karena memungkinkan teknisi menempatkan grid sekunder di skala yang lebih kecil dan mencari interaksi dengan grid skala lebih besar. Tingkat harmonis yang sejajar cenderung menghasilkan support atau resistance yang lebih kuat daripada garis tunggal, membuat prediksi yang lebih dapat diandalkan.

Retracement 38% dari tren jangka panjang (lihat Baris 1 di chat di atas) berpotongan dengan retracement 50% dari tren jangka pendek (Baris 5 pada grafik di atas). Grid menunjukkan keselarasan antara retracement 50% dari tren jangka panjang (Garis 2) dan retracement 62% dari tren jangka pendek (Baris 6) namun tidak sekuat kombinasi 38% -50%. Namun, Anda bisa melihat bahwa emas berjangka pada awalnya mendapat support di retracement 62% (titik A di grafik di atas), terpental pada level tersebut selama 8 minggu sebelum turun dan turun ke retracement 50% (titik B pada grafik di atas) .

Emas Berjangka Mingguan 2009-2015

4

Bounce pada retracement jangka panjang 50% pada bulan Agustus 2015 berpotensi membawa kenaikan, karena lokasinya yang harmonis. Hal ini memungkinkan teknisi menggunakan Fibonacci untuk mengukur target harga potensial. Ini adalah proses yang sederhana ketika digunakan di antara retracements 38% dan 62% karena level tersebut juga menandai support dan resistance yang signifikan. Dalam kasus ini, rebounce ke retracement 38% terlihat seperti skenario realistis, dan memberikan target pada 1280.

Catatan Penting

Analisa fibonacci menunjukkan bahwa emas berjangka mencapai retracement 50% dari tren uptrend 1999 sampai 2011 di tengah 2015. Tingkat ini memberikan support harmonis yang kuat, yang mengindikasikan bahwa logam kuning bisa naik lebih tinggi selama beberapa bulan ke depan. Namun, diperlukan waktu bertahun-tahun untuk membangun uptrend signifikan yang menantang level tertinggi sepanjang masa di atas tahun 1900.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Menggunakan Fibonacci untuk Menganalisa Emas (GLD, GC)

Emas: Mata Uang Lainnya

Sepanjang zaman, emas telah memikat masyarakat, dan di dunia pasca-emas-standar, banyak yang merasa bahwa dengan ketidakstabilan yang terjadi pada dekade pertama abad ke-21, beberapa bentuk standar emas harus digunakan lagi. Ada masalah inheren dengan standar emas yang diterapkan pada abad ke-19 dan ke-20, dan banyak orang gagal menyadari bahwa emas, di bawah sistem pasar bebas saat ini, adalah mata uang. Emas sering dikira berhubungan dengan dolar AS, terutama karena biasanya dihargai dalam dolar AS, dan ada korelasi terbalik antara harga USD dan emas. Faktor-faktor ini harus dipertimbangkan ketika kita melihat bahwa harga emas hanyalah nilai tukar: Dengan cara yang sama orang bisa menukarkan dolar AS untuk yen Jepang, mata uang kertas juga dapat ditukar dengan emas.

Emas adalah Mata Uang
Di bawah sistem pasar bebas, meski tidak sering dianggap sebagai mata uang, emas adalah mata uang. Emas memiliki harga dan harga akan berfluktuasi relatif terhadap bentuk pertukaran lainnya, seperti dolar AS, euro atau yen Jepang. Emas bisa dibeli dan disimpan, dan meski tidak sering digunakan sebagai metode pembayaran langsung untuk pemakaian sehari-hari, emas sangat likuid dan bisa dikonversi menjadi uang tunai hampir dalam mata uang apapun dengan relatif mudah.

Emas, oleh karena itu, memiliki kecenderungan seperti mata uang. Ada kalanya emas cenderung bergerak lebih tinggi dan ada kalanya ketika mata uang atau kelas aset lainnya cenderung mengungguli harga emas. Emas cenderung berkinerja baik saat kepercayaan pada mata uang kertas berkurang, bila ada potensi perang dan/atau bila ada kepercayaan pada instrumen perdagangan tipe Wall Street.

Emas sekarang dapat diperdagangkan dengan berbagai cara, termasuk membeli emas fisik, kontrak berjangka, ETF emas, atau investor dapat berpartisipasi hanya dengan pergerakan harga tanpa memiliki underlying asset dengan membeli kontrak untuk selisih harganya (CFD).

Emas dan Dolar AS
Emas dan USD selalu memiliki hubungan yang menarik. Dalam jangka panjang, penurunan dolar berarti kenaikan harga emas. Dalam jangka pendek, hal itu tidak selalu benar, dan hubungannya bisa lemah, seperti yang ditunjukkan oleh grafik mingguan dalam dua tahun berikut ini. Perhatikan indikator korelasi pada Gambar 1, yang bergerak dari korelasi negatif kuat dengan korelasi positif yang kuat dan kembali lagi.

Gold Currency 1

Gambar 1: Index USD vs. Emas Berjangka (pink) – Percentage Terms
Sumber: TD Ameritrade

Hubungan AS dengan harga emas dapat dikaitkan dengan Sistem Bretton Woods, di mana permukiman internasional dibuat dalam dolar AS dan pemerintah AS berjanji untuk menebus dolar dengan harga emas yang tetap. Ketika sistem Bretton Woods dibubarkan pada tahun 1971, AS tetap menjadi kekuatan global di tahun 2010; Oleh karena itu, ketika emas dibahas, pembicaraan tentang dolar AS biasanya juga akan terjadi.

Sementara emas dan dolar AS berbagi hubungan, seperti mata uang utama lainnya, penting untuk diingat bahwa emas dan mata uang adalah dinamis dan memiliki lebih dari satu masukan sederhana. Emas, misalnya, dipengaruhi jauh lebih banyak faktor daripada hanya inflasi, dolar AS atau perang. Emas adalah komoditas global dan oleh karena itu emas mencerminkan sentimen global, bukan hanya sentimen satu ekonomi atau sekelompok orang.

Masalah dengan Standar Emas Sebelumnya
Saat mempertimbangkan emas sebagai mata uang, banyak orang mendukung pergerakan kembali ke bentuk standar emas yang disesuaikan. Ada berbagai masalah dengan standar emas yang diimplementasikan antara tahun 1800an dan 1971 (ada standar emas jauh sebelum saat ini juga).

Salah satu masalah utama adalah bahwa sistem pada akhirnya bergantung pada bank sentral untuk “bermain sesuai peraturan.” Aturan mengharuskan bank sentral untuk menyesuaikan tingkat diskon agar arus masuk dan arus keluar emas bisa masuk lebih baik sehingga nilai tukar kembali menjadi setara dengan mitra dagang. Ada banyak negara yang mengikuti peraturan ini, beberapa tidak – yaitu Prancis dan Belgia. Setiap sistem membutuhkan kerja sama dari pihak-pihak yang terlibat, dan standar emas tidak terkecuali.

Masalah kedua dengan standar emas adalah bahwa meskipun hal itu menjaga stabilitas harga rata-rata dalam jangka panjang, masih ada guncangan harga jangka pendek yang perlu diserap oleh ekonomi. Penemuan emas California tahun 1848 adalah contoh kejutan harga utama. Penemuan emas membuat peningkatan jumlah uang yang beredar, yang menaikkan pengeluaran dan tingkat harga, menciptakan ketidakstabilan jangka pendek. Meskipun hal ini dapat ditanggulangi dengan protokol yang tepat, perlu dicatat bahwa gangguan ekonomi memang terjadi selama masa standar emas, dan tidak ada upaya untuk mempertahankan standar emas yang telah berlangsung tersebut.

Emas sebagai Mata Uang – Revisited
Setelah berhentinya sistem pasar bebas emas yang pada dasarnya memungkinkan emas bertindak sebagai mata uang. Artinya emas, yang sering disebut sebagai “safe haven”, merupakan indikator ketidakpastian. Emas memungkinkan pedagang dan individu berinvestasi pada komoditas yang seringkali dapat melindungi mereka dari gangguan ekonomi. Seperti disebutkan di atas, gangguan akan terjadi di bawah sistem apapun, bahkan standar emas sekalipun. Sama seperti ketika kita harus membayar untuk menyeberangi perbatasan untuk membeli barang di negara lain karena nilai tukar yang menguntungkan, emas juga harus dilihat dengan cara seperti ini. Ada kalanya menguntungkan untuk memiliki emas dan ada kalanya juga tidak, ketika tren emas secara keseluruhan akan jinak atau negatif. Meski standar emas sekarang sudah tidak berlaku lagi secara resmi, emas terus terpengaruh oleh mata uang dan sentimen global; Oleh karena itu, emas harus diperdagangkan dengan cara yang sama seperti perdagangan mata uang.

Sedangkan untuk masalah negara yang tidak bertindak sesuai peraturan, ini kemungkinan merupakan masalah yang tidak akan hilang di bawah sistem apapun. Tapi setidaknya di bawah sistem mata uang pasar bebas, dalam jangka panjang, negara-negara dikenakan sanksi jika tidak mematuhi protokol.

Tidak peduli sistem apa yang digunakan, efektivitasnya bergantung pada kepercayaan investor terhadap sistem. Daya tawar standar emas adalah standar emas memberi ilusi bahwa uang kertas didukung oleh sesuatu yang substansial. Namun emas tidak bisa dimakan, juga tidak bisa digunakan untuk membangun rumah, membuat nilainya menjadi masalah persepsi massa pasar global. Pasar bebas memungkinkan emas bertindak sebagai mata uang bagi mereka yang ingin menggunakannya, sementara itu, mata uang lainnya yang didukung oleh mereka yang menerima bahwa uang kertas itu bisa membayar barang dan jasa. Keyakinan ini diperkuat oleh iklan: Iklan tidak hanya mempromosikan produk, namun dengan memberikan harga, dengan begitu akan menegaskan kembali gagasan bahwa uang kertas bisa untuk membeli barang dan jasa. Emas tidak perlu dimasukkan dalam persamaan tersebut, kecuali bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam komoditas/mata uang pada saat-saat yang menguntungkan untuk melakukannya.

Dengan membeli emas, orang bisa melindungi diri dari masa ketidakpastian ekonomi global. Tren dan pembalikan terjadi dalam mata uang apapun, dan ini berlaku juga untuk emas. Emas adalah investasi proaktif untuk melakukan perlindungan nilai terhadap potensi ancaman terhadap mata uang kertas. Begitu ancaman terwujud, keuntungan yang bisa ditawarkan emas mungkin telah lenyap. Oleh karena itu, emas berpandangan ke depan, dan mereka yang bertransaksi harus berwawasan ke depan juga.

Catatan Penting
Di bawah sistem pasar bebas, emas harus dipandang sebagai mata uang seperti euro, yen atau dolar AS. Emas memiliki hubungan jangka panjang dengan dolar AS dan dalam jangka panjang emas umumnya akan bergerak terbalik terhadap dolar AS. Dengan ketidakstabilan di pasar, biasanya akan terdengar omongan tentang standar emas lain, namun standar emas bukanlah sistem yang sempurna. Melihat emas sebagai mata uang dan memperdagangkannya sehingga dapat mengurangi risiko terhadap mata uang kertas dan ekonomi, namun orang harus sadar bahwa emas melihat ke depan, dan jika seseorang menunggu sampai terjadinya bencana, emas mungkin tidak akan memberi keuntungan jika emas sudah bergerak ke harga yang mencerminkan kemerosotan ekonomi.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Emas: Mata Uang Lainnya

Memahami Kutipan Harga Emas

Selama berabad-abad, emas telah menjadi salah satu komoditas logam mulia yang paling populer digunakan untuk menabung dan melakukan investasi. Dengan beberapa produk investasi berbasis emas sekarang tersedia melalui berbagai pasar dan bursa, investor perorangan dan trader pemula mulai melakukan perdagangan emas.

Artikel ini menjelaskan bagaimana membaca kutipan harga emas, dari sudut pandang orang awam.

Kutipan Harga Spot Emas

Harga spot mengacu pada harga pasar saat ini dimana aset atau sekuritas tertentu diperdagangkan saat ini. harga ini biasanya adalah harga perdagangan terbaru yang terjadi pada sekuritas tersebut (dalam hal ini, emas). Namun, transaksi mungkin tidak akan menghasilkan emas pada harga spot terakhir yang diketahui, karena harga terus berubah setiap saat dan bahkan setiap detik.

Kutipan Harga Bid/Ask Emas

Kutipan harga juga berisi dua bidang harga yang paling penting: bid dan ask. Adalah harga bid dan ask yang menarik para penjual dan pembeli, bukan harga spot. Bid dan ask adalah harga di mana para penjual dan pembeli mengharapkan perdagangan mereka untuk dieksekusi. Berikut contohnya:

–Bid adalah harga di mana pembeli bersedia untuk membeli emas, yaitu pembeli rela menawar untuk membeli emas dengan harga penawaran yang dikutip. Penjual emas akan melihat harga penawaran untuk menjual emas mereka, karena rekan-rekan mereka (penawar/pembeli) mengutip harga penawaran yang ingin mereka beli.

–Ask adalah harga di mana penjual bersedia menjual emas, yaitu penjual dengan rela meminta harga untuk menjual emasnya. Pembeli emas akan melihat harga beli untuk membeli emas penjual, karena rekan-rekan mereka (penjual) mengutip harga permintaan di mana mereka berniat untuk menjual.

Berikut adalah snapshot dari kutipan harga emas:

1

Kutipan harga emas di atas menunjukkan bahwa harga perdagangan terakhir untuk satu ons emas adalah $1.177.97. Ini adalah harga spot terakhir yang diketahui pada waktu perdagangan 17:15 waktu NY (ditunjukkan di bagian bawah grafik). Biasanya, semua situs harga juga termasuk grafik intraday standar menunjukkan bagaimana harga berfluktuasi di siang hari.

Misalkan Molly ingin membeli satu ons emas. Dia bisa menggunakan harga spot ini sebagai referensi, namun tidak ada jaminan bahwa pesanan buy-nya (ketika sudah dibuat) akan tereksekusi pada harga spot terakhir yang diketahui sebesar $1.177,97. Ini adalah harga terakhir yang diperdagangkan, dan tidak menunjukkan apa-apa tentang harga yang sedang dikutip oleh pelaku pasar sekarang. Harga bid dan ask menunjukkan informasi tersebut – berapa harga yang harus dibayar para pembeli dan penjual sekarang. Mari kita lihat harga emas lainnya yang mengandung nilai bid dan ask.

2

3

Kutipan harga emas di atas adalah yang lebih rinci. Kutipan harga ini berisi kutipan harga bid dan ask yang penting, yang menarik bagi para trader emas. Jika penawar mengutip harga bid di $1,178.21, penjual menuntut harga ask pada $1.178.97.

Asumsikan Molly ingin membeli satu ons emas dan mengamati bahwa harga spot terakhir yang diperdagangkan adalah pada $1.177.97. Jika dia membuat order buy untuk membeli satu ons emas dan menetapkan harga limit di $1,177.97 (sama dengan harga spot yang terakhir diperdagangkan) dalam order buy-nya, ordernya tidak akan segera dieksekusi. Alasannya adalah bahwa penjual yang ada saat ini di pasar menetapkah harga di $1.178,97, yang ditunjukkan oleh kutipan harga ask. Harga ask-nya lebih tinggi $1 dari harga terakhir yang diperdagangkan, dan karenanya order buy Molly tidak akan tereksekusi.

Molly kemudian melihat berapa banyak penjual di pasar saat ini yang meminta harga tersebut. Jika dia membuat order buy (atau memodifikasi order yang sebelumnya) untuk satu ons emas dengan harga ask sebesar $1.178.97, maka order tersebut akan segera tereksekusi.

Perhatikan juga bahwa meskipun seseorang membuat order pada harga bid atau ask yang ada, ada kemungkinan bahwa pada saat order mencapai bursa/pasar, harga bid/ask bisa diubah oleh pembeli/penjual. Dalam hal ini, tidak ada lagi jaminan bahwa order akan dieksekusi. Kutipan harga detail lebih lanjut tersedia dengan berlangganan bagi para trader aktif, dan mereka menyertakan kutipan harga yang berbeda untuk jumlah yang berbeda. Misalnya, $1.178.97 mungkin merupakan harga ask untuk satu ons emas, dan $1.178,57 untuk 20 ons emas, $1,178.12 untuk 100 ons emas dan seterusnya.

Terlepas dari trading yang berbasis internet, harga bid dan ask juga dikutip oleh pialang emas dan pembuat pasar (market makers) saat menerima order melalui telepon. Manfaat dengan trading berbasis telepon ini adalah biasanya broker Anda mengizinkan beberapa waktu (katakanlah 30 detik sampai satu menit) bagi Anda untuk memutuskan apakah Anda ingin melanjutkan trading tersebut. Kutipan harga bid/ask nya masih tetap berlaku untuk jangka waktu tersebut dan jaminan order akan dieksekusi. Kerugian dari trading berbasis telepon adalah Anda bergantung pada broker Anda untuk harga berapa pun yang broker Anda kutip. Seperti halnya Internet, Anda tidak akan memiliki sumber alternatif untuk memverifikasi harga yang dikutip oleh broker berbasis telepon.

Hal penting lainnya bagi trader komoditas adalah kuantitas komoditas (emas) yang terkait dengan kutipan harga yang ditawarkan. Sebagian besar trader emas standar di AS pada basis per-ons, yaitu ketika Anda membayar $1.178.97, Anda mendapatkan satu ons emas. Pada awalnya, trader pemula harus memberi perhatian khusus pada kuantitas yang dikutip. Yang penting, harganya bervariasi jika jumlah penawaran diubah dari ons menjadi gram menjadi kilogram.

Catatan Penting

Seiring dengan spot emas (dalam ons, gram, atau kilogram), produk berbasis emas lainnya tersedia untuk diperdagangkan melalui bursa, seperti dana emas, ETF berbasis emas, emas berjangka, dan opsi emas, serta melalui pasar lainnya, seperti emas fisik, yang bisa berupa koin emas, batangan emas, dan biskuit emas. Perdagangan emas melibatkan tingkat harga yang tinggi. Pertaruhan uang Anda pada produk emas yang salah dapat menyebabkan situasi yang berisiko.

Trader yang berminat harus memastikan bahwa di luar harga bid dan ask, mereka juga harus memahami unsur penting lain dari produk berbasis emas, yang dapat mencakup tingkat kemurnian emas, berat, dan mekanisme pengiriman dan penyelesaian untuk memperdagangkan setiap aset.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Memahami Kutipan Harga Emas

Seberapa Amankah Investasi Emas dan Perak?

Dalam dunia yang sempurna, investor bisa menghilangkan semua risiko dan membuat keputusan dengan kepastian yang mutlak. Namun, bukan dunia itulah tempat kita tinggal. Kenyataannya, meningkatnya globalisasi keuangan dunia kita bisa dibilang membuat investasi menjadi bisnis yang jauh lebih berisiko karena meningkatnya keterkaitan pasar beragam telah membantu membuat pasar ini lebih tidak stabil.

gold-silver-bars-300x184

Kita semua menginginkan tingkat pengembalian yang tinggi (keuntungan yang besar), namun pada saat yang tidak stabil (yaitu di tengah krisis zona euro, pertumbuhan China yang lebih lambat, harga minyak yang tertekan) yang paling kita khawatirkan adalah melindungi kekayaan kita. Meskipun, emas dan perak sering dianggap sebagai tempat penyimpanan yang aman, kami mendapati bahwa banyak penelitian terbaru membuat klaim ini dipertanyakan, dan beberapa menyarankan bahwa aset lainnya jauh lebih aman.

Investasi yang Lebih Aman: Pelindung Nilai (Hedging) dan Safe Haven

Investor sering menggunakan pelindung nilai (hedge) dan safe haven untuk membatasi eksposur mereka terhadap resiko yang tidak diinginkan. Pelindung nilai (hedge) pada umumnya dapat didefinisikan sebagai sekuritas yang tidak berhubungan atau berhubungan terbalik dengan aset lain secara rata-rata, sedangkan safe haven adalah aset yang tidak berhubungan atau berhubungan terbalik dengan aset lain dalam kasus tekanan pasar atau gejolak yang ekstrem. Dengan kata lain, hedging dapat membatasi kerugian seseorang dari memegang aset beresiko tertentu, sementara safe haven memungkinkan seseorang untuk membatasi kerugian seseorang pada saat sebagian besar aset lainnya kehilangan nilai.

Secara tradisional, logam mulia seperti emas dan perak telah dianggap sebagai pelindung nilai yang efektif terhadap inflasi dan juga safe haven pada saat krisis finansial atau politik. Tidak seperti mata uang fiat, nilainya bisa turun karena pengeluaran pemerintah yang berlebihan atau kebijakan moneter yang longgar, pasokan emas dan perak tidak dapat sembarangan ditingkatkan.

Selanjutnya, mata uang hanya sekuat pemerintah yang mengeluarkan dan mendukungnya. Untuk alasan ini, krisis politik dapat menyebabkan investor melepaskan saham mereka dari mata uang nasional dan beralih ke emas atau perak. Demikian juga, ketika aset lain kehilangan nilai dengan cepat dalam krisis keuangan, banyak investor yang akan beralih ke emas dan perak, dengan keyakinan bahwa logam mulia ini akan melindungi dan melindungi kekayaan mereka.

Emas dan Perak Mungkin Bukan yang Teraman dari Kelompok Logam Mulia

Meskipun kedua logam tersebut mungkin diinginkan untuk digunakan sebagai tempat penyimpanan nilai, tidak seperti emas, perak dihargai terutama untuk penggunaan industrinya. Perbedaan fundamental permintaan ini mengindikasikan bahwa kedua logam tersebut dapat bereaksi berbeda di iklim ekonomi yang berbeda dan tidak boleh dianggap sebagai pengganti yang sempurna.

Satu studi menemukan bahwa meskipun volatilitas harga emas dipengaruhi oleh faktor moneter, seperti inflasi atau tingkat suku bunga, sedangkan perak tidak. Dan dengan demikian kedua logam tersebut harus dianggap sebagai aset yang berbeda.

Namun, penelitian lain berpendapat bahwa meskipun emas dan perak bertindak sebagai safe haven selama pasar obligasi dan ekuitas mengalami crash secara bersamaan, ada kalanya emas hanya bertindak safe haven dan di waktu lain perak lah yang bertindak sebagai safe haven.

Studi ketiga menunjukkan bahwa karena permintaan perak lebih banyak dipengaruhi oleh kegunaan industrinya, maka perak jauh lebih erat berhubungan dengan aktivitas pasar secara umum. Dengan kata lain, ketika ekonomi sedang booming, akan ada permintaan perak yang lebih besar daripada ketika ekonomi berada dalam keadaan resesi. Dengan demikian, berinvestasi di perak saat pasar sedang dalam masalah mungkin tidak seaman yang disarankan beberapa analis.

Akhirnya, ketika mempertimbangkan volatilitas kedua logam tersebut, kita menemukan bahwa emas adalah aset yang lebih aman karena perak lah yang lebih mudah berubah dari keduanya (emas dan perak). Namun, saat mempertimbangkan aset lainnya, emas belum tentu sebagai yang paling stabil. Beberapa menunjukkan bahwa tagihan Treasury memiliki kinerja yang lebih baik di bidang ini, sementara studi lain menemukan bahwa indeks volatilitas (VIX) kurang stabil daripada emas selama periode sampel dan oleh karena itu emas bertindak sebagai pelindung nilai (hedge) terhadap inflasi dan safe haven yang lebih baik.

Catatan Penting

Berlawanan dengan tradisi dan opini populer, emas dan perak mungkin bukan pelindung nilai (hedge) terbaik terhadap inflasi dan juga bukan safe haven yang paling aman. Dalam banyak hal, emas dan perak sama seperti aset lainnya: harga emas dan perak naik dan harga emas dan perak turun, dan mengetahui ke arah mana mereka akan bergerak di masa depan bergantung pada berbagai faktor.

Sekarang, harga emas dan harga perak berada di puncak tertingginya, dan tidak ada rumus sederhana yang akan memberi tahu ke arah mana yang akan mereka tuju. Terlalu sederhana untuk mengatakan bahwa emas atau perak akan selalu melindungi kekayaan seseorang dari inflasi atau bahwa emas dan perak akan selalu bertaruh dengan aman saat pasar menuju ke arah masalah. Ada pengaruh dan variabel lain yang mempengaruhi kinerja aset seperti emas dan perak, dan mungkin ada investasi lain yang jauh lebih aman di luar sana. Hal teraman yang bisa Anda lakukan adalah meluangkan waktu dan melakukan penelitian tentang aset-aset aman ini.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Seberapa Amankah Investasi Emas dan Perak?

Apakah Emas Masih Merupakan Safe Haven?

Sementara komoditi lainnya menurun, namun komoditas-komoditas tersebut masih tetap memiliki tujuan. Emas memiliki tujgolduan nyata yang sangat sedikit di dunia (sekitar 10% emas baru digunakan untuk keperluan industri) dan permintaan perhiasan saat ini telah berkurang di seluruh dunia. Emas secara luas dilihat sebagai investasi safe-haven, tapi itu tidak selalu terjadi. Inilah sebabnya mengapa emas menghadirkan bahaya besar bagi investor selama beberapa tahun ke depan. Alasan untuk ini adalah bahwa kita saat ini berada dalam lingkungan deflasi. Emas hanya aman di lingkungan inflasi.

Emas dan Ekonomi

Kembali pada tahun 2008. Pada 31 Agustus tahun itu SPDR Gold Shares (GLD) diperdagangkan di $85,07. Pada 30 September 2008, diperdagangkan pada $71,34. Ini adalah puncak krisis finansial. Mengapa GLD tersandung? Karena kita berada dalam lingkungan deflasi. Alasan emas, dan GLD, bergerak kembali naik selama berbulan-bulan dan bertahun-tahun berikutnya adalah karena Reservest Federal memasukkan dan memicu inflasi.

Pada saat itu, The Fed memiliki banyak amunisi dan sangat efektif – setidaknya dalam hal memicu inflasi buatan. Hari ini, bukan itu lah masalahnya. Jika dan ketika deflasi terjadi, Fed mungkin akan menyelamatkannya dengan menggerakkan suku bunga ke arah yang lebih rendah atau bahkan dengan menerapkan tingkat bunga negatif, namun masih belum banyak tempat yang bisa ditempuh dibandingkan dengan tahun 2008. Lonjakan inflasi akan berlangsung singkat, yang berarti rally emas tidak akan berkelanjutan.

Jika Anda tidak percaya bahwa deflasi terjadi pada kita dan ekonomi akan membaik, maka Fed akan menaikkan suku bunga, yang juga akan menjadi berita buruk bagi emas. Bagaimanapun, emas terjebak dan cenderung bergerak lebih rendah selama beberapa tahun ke depan. Tapi tidak semua itu berita buruk bagi para trader (pedagang). Karena investor beralih ke emas saat saham goyah, emas bisa menghadirkan peluang trading jangka pendek yang bisa menghasilkan keuntungan yang signifikan. Namun, hasil akhirnya tidak akan bagus. Ketika sudah selesai di kedua arah – bullish (kenaikan) atau bearish (penurunan) dengan deflasi – emas akan terkena pukulan dan akhirnya menurun.

Sudut Pandang Mata Uang

Beberapa orang berinvestasi di emas karena mereka tidak percaya pada dolar AS. Sebagai permulaan, Federal Reserve belum bersikap seperti Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan, yang seharusnya membawa hasil yang lebih baik untuk dolar selama beberapa tahun ke depan. Anda juga harus mempertimbangkan proses deleveraging yang, berdasarkan penawaran dan permintaan, juga akan meningkatkan nilai dolar AS.

Memainkan devil’s advocate, anggaplah dolar AS gagal. Emas tidak akan menjadi penggantinya. Iran baru saja mengumumkan bahwa mereka ingin meninggalkan dolar AS dan beralih ke rubel Rusia, euro, atau yuan China. Itu hanya catatan kecil. Pada skala yang lebih besar, perlahan tapi pasti kita akan bergerak menuju ke masyarakat tanpa uang. Jika kita tidak akan menggunakan uang kertas karena dilihat sebagai bentuk perdagangan yang sudah ketinggalan zaman, maka berpindah ke emas akan menjadi sangat kuno. Semuanya akhirnya akan beralih ke digital.

Opini Berpengaruh

Jeffrey Currie, kepala komoditas global di Goldman Sachs Group, Inc. (GS), baru-baru ini menyatakan bahwa risiko sistemik dari minyak, China, dan tingkat bunga negatif sangat tidak mungkin. Dia kemudian menyatakan bahwa aksi jual di saham terkait dengan penurunan minyak tidak akan berlanjut karena kekhawatiran perdagangan minyak telah berakhir. Dalam hal emas, ia memiliki target tiga bulan sebesar $1.100 per ounce dan target 12 bulan sebesar $1.000 per ounce.

Simon Weeks, kepala logam mulia di Bank of Nova Scotia (BNS), baru-baru ini mengatakan kepada Reuters: “Emas bergerak naik cukup tajam, dan periode refleksi dan pergerakan sideways sepertinya akan terjadi.”

Penambang emas

Para penambang emas telah mengalami robekan hampir tanpa henti selama beberapa minggu terakhir, namun rally tersebut berkaitan dengan momentum yang tidak bernilai. Berikut adalah beberapa contohnya. Hasil kuartal keempat Barrick Gold Corp. (ABX) bukanlah yang bisa Anda sebut dengan mengesankan. Pendapatan turun 10,8% dari tahun ke tahun, dan EPS yang disesuaikan berada di $0,08 vs $0,15 pada kuartal yang sama tahun lalu. Pada 2016, perusahaan tersebut mengharapkan untuk menghasilkan 5,5 juta ons emas pada $775 – $825 per ounce. Pada 2015, produk itu menghasilkan 6,1 juta ounce emas. Newmont Mining Corp. (NEM) juga tidak berkesan, dengan pendapatan dan EPS disesuaikan masing-masing menurun 10% dan 76,5%. Hal ini disebabkan turunnya harga logam dan divestasi.

Catatan Penting

Satu-satunya katalis nyata untuk emas adalah kepanikan/kebingungan di pasar saham dan Federal Reserve mengubah dovish. Meskipun kedua katalis tersebut memiliki potensi untuk menghasilkan keuntungan jangka pendek yang besar, keduanya tidak akan menghasilkan keuntungan yang terus menerus atau berkelanjutan. Hal ini merupakan kerugian bagi emas. Jika ekonomi global memasuki siklus deflasi, maka emas akan mendapatkan pukulan yang signifikan yang artinya emas akan menurun tajam. Jika ekonomi global membaik, Fed akan mengetatkan perekonomian maka emas akan mendapatkan efek yang signifikan pula.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Apakah Emas Masih Merupakan Safe Haven?

Top 4 Saham Emas per Agustus 2017

Tahun lalu merupakan tahun yang menarik bagi investor emas. Pada bulan Januari 2016, harga emas per ons turun menjadi $1,060 setelah mencapai level tertingginya di $1.230 pada tahun 2015. Pada bulan Juli 2016, logam mulia tersebut naik ke level tertinggi $1.365 per ounce sebelum terjun jatuh ke level $1.150 pada akhir tahun.

Emas mengalami kenaikan lagi pada tahun 2017, harga emas diperdagangkan pada kisaran $1.272 per ounce pada 4 Agustus. Saham SPDR Gold (GLD), SPDR ETF yang melacak emas batangan (bullion), naik 7,7% dari tahun ke tahun. Mungkin ini karena emas secara tradisional dianggap sebagai investasi safe haven pada saat terjadinya ketidakpastian ekonomi – dan tidak ada yang bisa membantah bahwa guncangan besar seperti Brexit, kemenangan presiden Donald Trump yang mengejutkan dan kinerja yang kurang baik dari perekonomi Barat lah yang berkontribusi pada keadaan yang tidak dapat diprediksi ini.

Jika Anda tertarik untuk masuk di pergerakan harga emas (pasar emas), Anda memiliki banyak pilihan selain ETF emas atau membeli setumpuk logam mulia. Beberapa saham emas terpanas di tahun 2017 adalah perusahaan pertambangan dan eksplorasi. Berikut ini adalah pilihan teratas untuk emas dan saham pertambangan yang mendapatkan eksposur di pasar tahun ini. Perusahaan-perusahaan ini dipilih berdasarkan kinerja pada tahun berjalan, dan semua angka akurat mulai tanggal 4 Agustus 2017.

Barrick Gold Corporation (ABX)

Barrick adalah pemimpin pertambangan emas, baik dalam hal ukuran dan biaya operasi yang rendah – biaya pemeliharaannya yang menyeluruh (AISC) turun menjadi $730 per ounce tahun lalu. Penambang emas ini juga menghasilkan arus uang tunai bebas (free cash flow) yang mengesankan sebanyak $1,5 miliar pada tahun 2016, yang mungkin telah menyebabkan kenaikan dividen sebesar 42% kepada investor tahun lalu. Analis memprediksi dividen besar lainnya akan terjadi pada 2017 sebesar 47%. Laba per saham (EPS – earning per share) kuartal kedua 2017 juga naik 57%, melebihi kuartal kedua 2016, yang meninggikan ekspektasi para analis.

Jika harga emas bertahan di atas $1.000 per ounce dan perusahaan dapat melanjutkan AISC yang rendah, Barrick bisa menjadi investasi jangka menengah yang baik, terutama jika dapat terus memangkas hutang dari neraca keuangannya. Sekarang, saham ini diperdagangkan pada sekitar $21, mendekati titik terendah kisaran 52 minggu di $18,52 hingga $29,29.

Laba per saham (EPS – earnings per share) adalah bagian dari laba perusahaan yang dialokasikan untuk setiap saham luar biasa dari sekuritas yang mewakili kepemilikan di perusahaan. Laba per saham berfungsi sebagai indikator profitabilitas sebuah perusahaan.

Free cash flow (FCF – arus uang tunai bebas) adalah jumlah uang tunai sisa dari perusahaan setelah perusahaan membayar semua pengeluarannya, termasuk pengeluaran barang modal bersih. Pengeluaran barang modal bersih adalah apa yang dibutuhkan perusahaan setiap tahunnya untuk mendapatkan atau meningkatkan aset fisik seperti bangunan dan mesin agar tetap beroperasi.

Royal Gold, Inc. (RGLD)

Royal Gold tidak seperti perusahaan pertambangan tradisional yang harus berinvestasi dalam banyak peralatan mahal dan operasi untuk benar-benar mendapatkan logam mulia dari tanah – perusahaan ini menghasilkan uang melalui perjanjian royalti dan streaming dengan penggerak tanah berat. Sebenarnya, salah satu sumber pendapatan utama Royal Gold adalah perjanjian streaming untuk tambang Dominika dengan Barrick Gold. Model bisnis berbiaya rendah ini adalah tambang emas untuk Royal Gold dalam hal arus uang tunai bebas; perusahaan ini dapat mengubah sekitar 60% dari pendapatannya menjadi arus uang tunai dalam tiga kuartal pertama tahun fiskal 2017.

Saham perusahaan ini sekarang diperdagangkan sekitar $84 per saham, tepat pada target harga 12 bulannya sebesar $84. Hal ini ditingkatkan dari Hold (menahan) menjadi Outperform tahun ini. Pendapatan fiskal kuartal ketiga Royal Gold 2017 mencapai $107 juta, naik 14% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

Yang dimaksud dengan Hold (menahan) adalah rekomendasi analis untuk tidak membeli atau menjual sekuritas. Sebuah perusahaan dengan rekomendasi hold umumnya diharapkan dapat tampil dengan pasar atau dengan kecepatan yang sama dengan perusahaan sejenisnya. Peringkat ini lebih baik dari pada sell tapi lebih buruk dari pada buy, artinya investor dengan posisi long (buy) tidak boleh menjual (sell), namun investor tanpa posisi juga tidak boleh membeli (buy posisi).

Sedangkan yang dimaksud dengan Outperform adalah ketika sebuah investasi diperkirakan akan berkinerja lebih baik daripada keuntungan yang dihasilkan oleh indeks tertentu atau keseluruhan pasar. Karena kinerja dari kebanyakan investasi-investasi ini dibandingkan dengan indeks patokan, kinerja yang lebih baik mengacu pada menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi (keuntungan) daripada tolok ukur tertentu dari waktu ke waktu. Outperform juga mengacu pada penilaian analis terhadap sekuritas, dan outperform ini lebih baik daripada netral dan lebih buruk daripada rekomendasi pembelian yang kuat (strong buy).

Franco-Nevada Corporation (FNV)

Ini adalah perusahaan pengumpul logam mulia dan royalti lainnya yang sangat fokus pada emas. Perusahaan yang berbasis di Kanada menghasilkan jumlah pendapatan yang solid pada tahun 2016 dari $610 juta, yang merupakan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata di atas 14%. Dividen dan EPS juga naik, dengan EPS kuartal pertama 2017 sebesar $0,25 mengalahkan angka kuartal pertama 2016 di lebih dari 47%.

Franco-Nevada memiliki portofolio yang lebih beragam dan bahkan baru-baru ini mendapatkan paparan minyak dengan investasi $100 juta di play STACK Oklahoma. Kesepakatan lain untuk hak royalti gas dan minyak di Permian Basin juga sedang berjalan. Saham perusahaan ini sekarang diperdagangkan pada sekitar $73, di atas target harga 12 bulannya sebesar $70. Franco-Nevada juga baru saja upgrade ke Outperform.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM)

Produsen emas Kanada ini berkantor pusat di Quebec dan memiliki pangsa pasar sekitar CAD $13 miliar ($10 miliar USD). Neraca menunjukkan rendahnya hutang, dengan rasio debt to equity yang melayang sekitar 25%. Agnico Eagle melaporkan EPS kuartal kedua 2017 sebesar $0,24, mencerminkan tingkat pertumbuhan rata-rata sekitar 140%, dan pendapatan kuartal kedua sebesar $550 juta, naik 2,28% dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2016.

Saham perusahaan ini sekarang diperdagangkan sekitar $45 per saham, turun sekitar 25% selama 12 bulan sebelumnya. Ini membawa target harga 12 bulan sebesar $58, yang merupakan potensi kenaikan hampir 27% dari level saat ini.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Top 4 Saham Emas per Agustus 2017

Masuk ke Pasar Emas

GOLD-TextDari peradaban kuno hingga era modern, emas telah menjadi mata uang pilihan dunia. Saat ini, investor membeli emas terutama sebagai pelindung nilai terhadap kerusuhan politik dan inflasi. Selain itu, banyak penasihat investasi terkemuka merekomendasikan alokasi portofolio dalam komoditas, termasuk emas, untuk menurunkan keseluruhan risiko portofolio.

Kami akan mencakup banyak peluang untuk berinvestasi di emas, termasuk bullion (yaitu emas batangan/emas fisik), reksadana, futures, perusahaan pertambangan dan perhiasan. Dengan sedikit pengecualian, hanya fisik, futures dan beberapa dana khusus yang memberikan peluang investasi langsung di emas. Investasi lain mendapatkan sebagian dari nilai mereka dari sumber lain.

Emas Fisik atau Emas Batangan
Ini mungkin bentuk kepemilikan emas langsung yang paling terkenal. Banyak orang menganggap emas batangan sebagai batangan emas besar di FortKnox. Sebenarnya emas batangan adalah emas murni, atau hampir murni, yang telah disertifikasi berat dan kemurniannya. Emas batangan termasuk koin, bar, dll, dari berbagai ukuran. Nomor seri biasanya juga terpasang pada batangan emas, untuk tujuan keamanan.

Sementara emas batangan yang berat adalah pemandangan yang mengesankan, ukurannya yang besar (sampai 400 troy ounces) membuat mereka tidak likuid, dan oleh karena itu harganya mahal untuk dibeli dan dijual. Di sisi lain, emas batangan dengan bar dan koin yang berukuran lebih kecil memiliki likuiditas yang jauh lebih banyak, dan merupakan metode umum untuk kepemilikan emas.

Koin emas
Selama beberapa dekade, sejumlah besar koin emas telah dikeluarkan oleh pemerintah yang berdaulat di seluruh dunia. Bagi investor, koin biasanya dibeli dari dealer swasta dengan harga premium sekitar 1-5% di atas nilai emasnya.

Keunggulan koin emas adalah:

  • Harga koin emas mudah tersedia dalam publikasi keuangan global.
  • Koin emas sering dicetak dalam ukuran lebih kecil (satu ons atau kurang), membuat koin emas sebagai cara yang lebih mudah untuk berinvestasi di emas daripada bar yang lebih besar.
  • Dealer terkemuka dapat ditemukan dengan pencarian minim dan berlokasi di banyak kota besar.

Perhatian: Koin emas yang lebih tua dan langka memiliki nilai numismatik atau “kolektor” di atas dan di luar dari nilai dasar emas. Untuk berinvestasi secara ketat di emas, fokuslah pada koin yang beredar luas dan biarkan koin langka dimiliki oleh kolektor.

Beberapa koin emas yang beredar luas termasuk krugerrand Afrika Selatan, U.S. eagle dan Canadian maple leaf.

Masalah utama dengan emas batangan adalah bahwa biaya penyimpanan dan asuransi, dan markup yang relatif besar dari dealer yang sama-sama menghambat potensi keuntungan. Dan juga, berinvestasi pada emas batangan adalah investasi langsung dengan nilai emas, dan setiap dolar perubahan harga emas akan mengubah nilai kepemilikan seseorang secara proporsional. Investasi emas lainnya, seperti reksa dana, dapat dilakukan dalam jumlah dolar lebih kecil dari pada emas batangan, dan mungkin juga tidak memiliki eksposur harga langsung seperti emas batangan.

ETF dan Reksa Dana Emas
gold_etf_jpg_1428972gSalah satu alternatif investasi langsung pada emas batangan adalah berinvestasi di salah satu dana emas berbasis exchange-traded funds (ETFs). Setiap bagian dari instrumen khusus ini mewakili jumlah emas tetap, seperti sepersepuluh ons. Dana ini bisa dibeli atau dijual di rekening broker atau IRA seperti saham. Oleh karena itu, metode ini lebih mudah dan lebih efektif daripada memiliki bar atau koin secara langsung, terutama bagi investor kecil, karena investasi minimum hanya seharga satu saham ETF saja. Rasio biaya tahunan dari dana ini seringkali kurang dari 0,5%, jauh lebih rendah daripada biaya pada investasi lainnya, termasuk sebagian besar reksadana.

Banyak reksa dana memiliki emas batangan dan perusahaan emas sebagai bagian dari portofolio normal mereka, namun investor harus sadar bahwa hanya sedikit reksa dana yang berfokus hanya pada investasi emas; kebanyakan memiliki sejumlah komoditas lainnya. Keuntungan utama dari reksadana yang berorientasi hanya pada emas adalah:

  • Biaya rendah dan investasi minimum diperlukan rendah
  • Diversifikasi antar perusahaan berbeda
  • Kemudahan kepemilikan di akun pialang atau IRA
  • Tidak memerlukan riset perusahaan individual

Beberapa dana berinvestasi pada indeks perusahaan pertambangan, sebagian lagi terkait langsung dengan harga emas, sementara yang lainnya dikelola secara aktif. Baca prospektus mereka untuk informasi lebih lanjut. Reksa dana tradisional cenderung dikelola secara aktif, sementara ETF mematuhi strategi pelacakan indeks pasif, dan oleh karena itu memiliki rasio biaya yang lebih rendah. Namun, bagi rata-rata investor emas, reksa dana dan ETF sekarang merupakan cara termudah dan teraman untuk berinvestasi di emas.

Emas Berjangka (Futures) dan Option
Kontrak berjangka adalah kontrak untuk membeli atau menjual sejumlah barang tertentu, dalam hal ini emas, pada tanggal tertentu di masa depan. Futures diperdagangkan dalam kontrak, bukan saham, dan mewakili jumlah emas yang telah ditentukan. Karena jumlah ini bisa besar (misalnya 100 troy ounces x $1.000/ounce = $100.000), futures lebih cocok untuk investor berpengalaman. Orang sering menggunakan futures karena komisinya sangat rendah, dan persyaratan margin jauh lebih rendah daripada investasi ekuitas tradisional. Beberapa kontrak dalam dolar sementara yang lain menetap di emas, sehingga investor harus memperhatikan spesifikasi kontrak agar tidak perlu menerima pengiriman 100 ons emas pada tanggal penyelesaian.

Option pada futures merupakan alternatif untuk membeli kontrak futures secara langsung. Hal ini memberi pemilik option hak untuk membeli kontrak futures dalam jangka waktu tertentu dengan harga yang telah ditentukan. Salah satu keuntungan dari sebuah option adalah memanfaatkan investasi awal Anda dan membatasi kerugian pada harga yang harus dibayar. Kontrak berjangka yang dibeli dengan margin bisa membutuhkan lebih banyak modal daripada yang diinvestasikan jika kerugian meningkat dengan cepat. Berbeda dengan investasi berjangka, yang didasarkan pada nilai emas saat ini, downside dari option adalah bahwa investor harus membayar premi ke nilai dasar emas untuk memiliki option-nya. Karena sifat futures dan option yang volatile, mereka mungkin tidak sesuai bagi banyak investor. Meski begitu, futures tetap menjadi yang termurah (komisi + bunga) dalam membeli atau menjual emas ketika menginvestasikan dalam jumlah yang besar.

Perusahaan Pertambangan Emas
Perusahaan yang mengkhususkan diri pada pertambangan dan pemurnian juga akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas. Investasi pada jenis perusahaan ini bisa menjadi cara yang efektif untuk mendapatkan keuntungan dari emas, dan juga dapat membawa risiko lebih rendah daripada metode investasi lainnya.

tambang-emas

Perusahaan pertambangan emas terbesar mengoperasikan operasi global yang luas; Oleh karena itu, faktor bisnis yang umum bagi banyak perusahaan besar lainnya mempengaruhi keberhasilan investasinya. Akibatnya, perusahaan-perusahaan ini masih bisa menunjukkan keuntungan pada saat harga emas flat atau anjlok. Salah satu cara mereka melakukannya adalah dengan melakukan pelindung nilai terhadap penurunan harga emas sebagai bagian normal dari bisnis mereka. Beberapa melakukan ini dan beberapa tidak. Meski begitu, perusahaan pertambangan emas bisa memberikan cara yang lebih aman untuk berinvestasi di emas daripada melalui kepemilikan emas batangan. Namun, penelitian dan pemilihan masing-masing perusahaan memerlukan investigasi untuk mencari investasi potensial dari investor. Karena ini adalah usaha yang menyita waktu, mungkin tidak cocok bagi banyak investor.

Perhiasan emas

أسعار-الذهب-في-مصر-اليوم-الأربعاء-13-ابريل-2016-810x540Sebagian besar produksi emas global digunakan untuk membuat perhiasan. Dengan populasi global dan kekayaan yang tumbuh setiap tahunnya, permintaan emas yang digunakan untuk produksi perhiasan harus meningkat dari waktu ke waktu juga. Di sisi lain, pembeli perhiasan emas terbukti agak sensitif terhadap harga, membeli lebih sedikit jika harganya naik dengan cepat.

Membeli perhiasan dengan harga eceran melibatkan markup besar – sampai 400% dari nilai dasar emas. Penawaran perhiasan yang lebih baik dapat ditemukan di penjualan dan pelelangan properti. Keuntungan membeli perhiasan dengan cara ini adalah tidak ada markup ritel; Kerugiannya adalah waktu yang dihabiskan untuk mencari potongan berharga. Meskipun demikian, kepemilikan perhiasan memberikan cara yang paling menyenangkan untuk memiliki emas, meskipun jika itu bukan yang paling menguntungkan dari sudut pandang investasi. Sebagai bentuk seni, perhiasan emas itu indah. Sebagai investasi, itu biasa-biasa saja – kecuali jika Anda adalah tukang perhiasan.

Kesimpulan
Investor yang lebih besar, yang ingin memiliki eksposur langsung terhadap harga emas, mungkin lebih suka berinvestasi emas secara langsung melalui emas batangan. Ada juga tingkat kenyamanan yang ditemukan dalam memiliki aset fisik dan bukan hanya selembar kertas. Kelemahannya adalah sedikit premium terhadap nilai emas yang dibayarkan pada pembelian awal, begitu juga dengan biaya penyimpanan.

Bagi investor yang sedikit lebih agresif, futures dan options pasti akan cocok. Tapi, pembeli harus berhati-hati: investasi ini merupakan turunan dari harga emas dan bisa melihat pergerakan yang tajam, terutama bila dilakukan dengan margin. Di sisi lain, futures mungkin adalah cara yang paling efisien untuk berinvestasi di emas, kecuali kenyataan bahwa kontrak harus digulir secara berkala saat kadaluarsa.

Gagasannya adalah bahwa perhiasan adalah investasi yang aneh. Spread yang terlalu tinggi antara harga perhiasan dan nilai dasar emasnya agar bisa dianggap sebagai investasi sejati. Sebaliknya, investor emas rata-rata harus mempertimbangkan reksa dana yang berorientasi emas dan ETF, karena sekuritas ini umumnya memberikan cara termudah dan teraman untuk berinvestasi di emas.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Masuk ke Pasar Emas

5 Taruhan Terbaik Untuk Membeli Emas

Sejak awal sejarah, emas telah menjadi simbol kekayaan universal. Peradaban kuno mendambakan logam sebagai manifestasi status dan kekuatan, karena keindahan dan kelangkaannya. Ornamen, perhiasan dan bentuk awal uang semuanya dibuat dari emas.

Daya tarik emas belum berkurang, selama ribuan tahun. Sementara sebagian besar sistem moneter tidak lagi terikat pada standar emas, namun tetap dipandang sebagai asuransi terhadap mata uang fiat yang mengandalkan kepercayaan, untuk mempertahankan nilai relatif mereka. Emas telah mempertahankan nilai intrinsik karena, tidak seperti mata uang, ia memiliki persediaan terbatas yang tidak dapat ditingkatkan secara artifisial.

Daya tarik emas telah menjadikannya alternatif yang diinginkan bagi mereka yang ingin melakukan diversifikasi dan menyebarkan resiko mereka. Ada banyak cara untuk membeli emas, baik untuk kesenangan maupun sebagai investasi. Bagi banyak orang, emas juga merupakan pelindung nilai terhadap pergolakan ekonomi, perang, inflasi dan ketidakpastian global.

Emas sebagai Investasi
Sebelum membeli emas, penting untuk memahami konsekuensi dari investasi semacam itu:

  • Koin yang baru dicetak biasanya 90-99% emas.
  • Perhiasan biasanya 14k (58%) di Amerika Serikat atau 18k (75%) secara internasional, namun nilai karat lainnya dapat ditemukan hingga 24k murni (100%).
  • Emas tidak memberikan arus pendapatan, kecuali jika Anda memiliki saham atau reksadana yang membayar dividen.
  • Memiliki saham emas tidak memberi hak kepada Anda untuk memiliki logam itu.
  • Anda mungkin dikenakan biaya untuk menyimpan emas fisik.
  • Sementara pasokan saat ini terbatas, karena harga naik, membuat lebih banyak pertambangan layak secara ekonomi, yang dapat meningkatkan pasokan.
  • Permintaan bukanlah fungsi dari kebutuhan “sebenarnya” untuk logam, karena sebagian besar tidak digunakan untuk tujuan komersial apapun, selain perhiasan.
  • Kepemilikan emas terkonsentrasi di sejumlah kecil pemerintah dan bank sentral, menunjukkan emas pada fluktuasi harga yang ekstrim, karena lembaga-lembaga ini membeli dan menjual.

Koin

Koin emas yang tidak diedarkan saat ini dicetak oleh beberapa negara. Meski semuanya legal tender, nilai nominalnya jauh melebihi nilai pelemahannya. Banyak koin numismatik (tertagih) memiliki nilai pasar yang bahkan lebih tinggi. Kolektor tertarik oleh potensi kenaikan nilai, berdasarkan kelangkaan dan permintaan untuk koin yang mereka beli.

24k1

Koin yang baru dicetak mudah untuk dibeli dan kemurniannya dijamin oleh pemerintah yang memproduksinya. Beberapa pilihan populer adalah American Eagle, Canadian Maple Leaf, Krugerrand Afrika Selatan, Vienna Philharmonic, Meksiko Gold 50 Pesos, British Sovereign, Australian Kangaroo and A.S. Mint 24K Gold Buffalo. Beberapa koin ini tersedia dalam berbagai ukuran untuk mengakomodasi investor besar dan kecil. Misalnya, American Eagle dicetak dalam bobot mulai dari 1/10 ons sampai satu ons.

Koin Liberty yang dicetak sebelum tahun 1933 adalah satu-satunya koin yang diproduksi di tujuh percetakan AS yang beroperasi pada saat itu. Minting koin-koin ini berhenti pada tahun itu, ketika Presiden Franklin Roosevelt menandatangani sebuah perintah eksekutif yang meminta emas yang dipegang oleh orang Amerika, hanya membebaskan koin dengan nilai numismatik yang diakui, sebagai tanggapan atas penimbunan emas selama Great Depression.

Banyak investor Amerika lebih memilih koin tua, karena mereka takut pada penyitaan emas oleh pemerintah lain dan menganggap bahwa koin tertagih dapat dikecualikan. $5 Half Eagle dan Eagle $10 adalah koin populer yang tersedia dari dealer koin. $20 Double Eagle mungkin yang paling dikenali dan diinginkan dari koin emas awal. Salah satu yang paling mencolok adalah Saint Gaudens, yang ditugaskan oleh Presiden Theodore Roosevelt dan dirancang oleh pematung terkenal Augustus Saint-Gaudens. Koin tua yang dicetak oleh negara lain, termasuk Inggris Raya, Afrika Selatan, China, Spanyol dan Meksiko, juga merupakan barang koleksi yang menarik.

Bullion atau Bar
Sementara banyak orang menganggap bullion sebagai bar besar yang ada di Fort Knox, bullion sebenarnya mengacu pada berat dan kemurnian emas yang dicap. Bisa berbentuk bar, bulat seperti koin, atau bentuk lain yang mewakili ukuran dan bentuk tradable dan praktis. Harga bullion biasanya termasuk biaya logam, ditambah biaya yang berkaitan dengan penyulingan, pengiriman dan premium dealer.

Gold bars

Bar tersedia dalam berbagai bobot, mulai dari 1 gram. Bar yang berat paling cocok untuk investor besar, karena dapat disimpan dengan efisien di fasilitas yang diasuransikan yang mengkhususkan pada logam mulia. Anda juga menghemat biaya tambahan, saat Anda membeli bar yang lebih berat. Kerugiannya adalah bahwa bar yang besar lebih sulit dan mahal untuk dijual dan mungkin sulit digunakan sebagai barter.

Bar diproduksi oleh beberapa mint pemerintah, dan juga perusahaan swasta, seperti Johnson Matthey, Wall Street Mint, Sunshine Minting, Credit Suisse, Engelhard dan Produits Artistiques de Métaux Précieux (PAMP).

Saham Emas dan Exchange Traded Funds (ETF)
Keuntungan utama saham dan ETF adalah Anda tidak perlu menyimpan logam dan ada potensi untuk menghasilkan dividen. Selain saham pertambangan perorangan, tersedia pula reksa dana yang berinvestasi sebagian, atau eksklusif, di perusahaan pertambangan. Ini bisa memberi diversifikasi ke logam mulia lainnya, seperti platinum, paladium dan perak. Anda juga dapat membeli option kontrak berjangka emas, dengan harga strike yang ditetapkan.

ETF memiliki emas atas nama Anda. Simbol untuk Standard and Poor’s Depository Receipts (SPDR Gold Trust atau “Spider”) adalah GLD. Ini adalah trading intraday seperti saham dan manfaat dari rasio biaya yang relatif rendah. Ada juga komisi broker yang berlaku untuk setiap trading, jadi mereka bukan kandidat yang baik untuk akumulasi bertahap.

Saham emas tidak harus bergerak seiring dengan harga emas, karena perusahaan pertambangan berhasil atau gagal berdasarkan kinerja operasi masing-masing. Anda tidak memiliki keamanan kepemilikan logam fisik, jika perusahaan yang Anda beli tidak berhasil.

Perhiasan
Perhiasan memungkinkan Anda berinvestasi di emas dan menikmati menggunakannya. Hal ini juga dapat dikombinasikan dengan permata dan logam mulia lainnya untuk meningkatkan nilai dan penampilan keseluruhan. Perhiasan dapat diturunkan ke generasi berikutnya, sebagai pusaka keluarga, menambahkan nilai sentimental di luar emas itu sendiri.

24k3

Perhiasan bukanlah pilihan terbaik jika untuk investasi, karena harganya biasanya jauh melebihi nilai meltdown. Hal ini disebabkan oleh pengerjaan yang terlibat dan markup ritel. Selalu tentukan kemurnian emas sebelum membeli perhiasan, sehingga Anda tidak membayar 18k saat Anda hanya mendapatkan 14k.

Perhiasan ditanggung juga oleh kebanyakan polis asuransi rumahan, itu merupakan keuntungan jika emas tersebut hilang atau dicuri.

Vending Machines

24k4GOLD to go ™ ATM machines tersedia di Burj Khalifa di Dubai, menawarkan potongan harga:

  • Bar Emas – 1 gram, 5 gram, 10 gram dan 1 ounce
  • South African Krugerrand – 1/10 ounce, 1/4 ounce and 1 ounce
  • Australian Kangaroo – 1/10 ounce and 1 ounce
  • Canadian Maple Leaf – 1/10 ounce

Jika mesin ini menguntungkan, kemungkinan besar akan berkembang ke negara-negara makmur lainnya.

Catatan Penting
Emas tersedia dari dealer swasta, dealer online, toko perhiasan, toko koin, mint swasta, vending machine dan mint pemerintah. Sebaiknya beli dari sumber terpercaya untuk memastikan bahwa apa yang Anda beli persis seperti yang ditunjukkan.

Meskipun benar bahwa “emas tidak pernah bernilai nol,” ada resiko yang terkait dengan setiap investasi. Lakukan penelitian Anda sendiri dan siapkan diri Anda untuk volatilitas harga pasar komoditas. Kecuali Anda seorang trader berpengalaman, emas harus dipandang sebagai investasi jangka panjang dan safe haven untuk masa depan.

Meningkatnya permintaan dan penawaran terbatas berkontribusi pada kenaikan harga. Namun, kecuali beberapa keperluan industri, seperti komponen elektronik, sebagian besar penjualan emas didorong oleh produksi perhiasan dan permintaan investasi. Bagi kebanyakan orang, emas harus dipandang sebagai cara untuk mencapai diversifikasi portofolio dan menyeimbangkan resiko dengan ekuitas dan investasi berbasis mata uang lainnya.

 

Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on 5 Taruhan Terbaik Untuk Membeli Emas

Komoditas: Emas

emas-gold

Dari masa Firaun Mesir sampai pelayaran Columbus ke Dunia Baru dan sekitarnya, emas telah dipuja sebagai simbol kekayaan dan kemakmuran. Emas juga telah digunakan sebagai mata uang dan sebagai cara untuk menopang uang kertas dari berbagai negara. Salah satu pergerakan paling signifikan yang beralih ke mata uang emas dan perak terjadi pada tahun 1792, yang merupakan tahun dimana AS menempatkan dolar pada standar emas dan perak.

Seratus tujuh puluh sembilan tahun kemudian, pada tahun 1971, AS dihapus dari standar emas oleh Presiden Richard Nixon. Pergeseran ekonomi fundamental ini memiliki dampak yang luar biasa pada harga emas di seluruh dunia. Kira-kira delapan tahun kemudian, pada tanggal 21 Januari 1980, harga emas melonjak dari level terendah $35/ounce menjadi rekor tertinggi $850/ounce, atau $2,398.21 ketika disesuaikan dengan inflasi. Pada tanggal 19 Maret 2008, emas mencapai level tertingginya pada $1.022,40.

Saat ini, emas digunakan sebagai investasi, komputer dan perhiasan. China, Afrika Selatan, AS, Australia, Kanada, Indonesia dan Rusia secara kolektif mewakili tulang punggung produksi emas global.

Spesifikasi Kontrak Emas
Ticker Symbol Open Outcry: GC (NYMEX)
Electronic: EGC (Globex)
Contract Size 100 troy ounces
Deliverable Grades Dalam pemenuhan setiap kontrak, penjual harus memberikan 100 troy ounce (± 5%) emas murni, dengan pengujian tidak kurang dari .995 kemurnian, dilemparkan baik dalam satu bar atau dalam tiga bar @satu kilogram, dan memiliki nomor seri dan identifikasi cap dari refiner yang disetujui dan terdaftar oleh bursa. Daftar penyuling dan penguji yang disetujui tersedia dari pertukaran atas permintaan.
Bulan Kontrak Sepanjang Tahun
Jam Trading Trading mulai dilakukan dari pukul 8:20 am – 1:30 EST.
Trading elektronik dilakukan melalui platform trading CME Globex mulai pukul 06:00 sampai 5:15 sore hari Jumat, EST, dengan istirahat 45 menit setiap hari antara pukul 5:15 dan 6 malam.
Hari Terakhir Trading Trading berakhir pada penutupan bisnis di hari ketiga sampai hari kerja terakhir bulan pengiriman yang akan jatuh tempo.
Hari Terakhir Pengiriman Hari kerja terakhir bulan kontrak. Emas yang dikirim melawan kontrak berjangka harus memuat nomor seri dan mengidentifikasi cap penyuling yang disetujui dan terdaftar di bursa. Pengiriman harus dilakukan dari penyimpanan yang diberi lisensi oleh bursa.
Price Quote Dolar AS dan sen per troy ounce
Tick Size NYMEX: 10 sen per troy ounce ($10 per kontrak)
Batas Harga Harian
(Tidak berlaku di pasar elektronik)
Tidak ada batas harga

Memahami Kontrak Emas
Seperti setiap komoditas, emas memiliki simbol ticker tersendiri, nilai kontrak dan persyaratan margin. Untuk berhasil menukar komoditas, Anda harus menyadari komponen utama ini dan mengerti bagaimana menggunakannya untuk menghitung potensi keuntungan dan kerugian Anda.

gold

Misalnya, jika Anda membeli atau menjual kontrak berjangka emas, Anda akan melihat pegangan tape ticker yang terlihat seperti ini:

GC8Z @ 920

Ini sama seperti mengatakan “Emas (GC) 2008 (8) Desember (Z) pada $920/ounce (920).” Seorang trader membeli atau menjual kontrak emas sesuai dengan jenis kutipan ini.

Bergantung pada harga yang dikutip, nilai kontrak komoditas didasarkan pada harga pasar saat ini yang dikalikan dengan nilai aktual kontrak itu sendiri. Dalam hal ini, kontrak emas sama dengan 100 troy ounce dikalikan dengan harga hipotetis kami sebesar $920, seperti di bawah ini:

$920.00 x 100 troy ounce = $92,000

Komoditas diperdagangkan berdasarkan margin, dan margin berubah berdasarkan volatilitas pasar dan nilai nominal kontrak saat ini. Untuk memperdagangkan kontrak emas di New York Mercantile Exchange (NYMEX) membutuhkan margin sebesar $4.455, yaitu sekitar 5% dari nilai nominal.

Menghitung Perubahan Harga
Karena kontrak komoditas disesuaikan, setiap pergerakan harga memiliki nilai tersendiri. Dalam kontrak emas, pergerakan $1 sama dengan $100. Saat menentukan angka keuntungan dan kerugian NYMEX, Anda menghitung selisih antara harga kontrak dan harga keluar, lalu kalikan hasilnya sebesar $100. Misalnya, jika harga bergerak dari $920 sampai $1.000, Anda melipatgandakan selisihnya, yaitu $80, $100 untuk menghasilkan perubahan nilai kontrak sebesar $8.000.

Buy Sell Total Nilai
Harga Kontrak Emas
(pergerakan $1 = $100)
$920 $1,000 $80 atau $8,000

Bursa Emas
Kontrak berjangka untuk emas diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX) melalui divisi Commodity Exchange (COMEX) via open outcry. Kontrak berjangka emas juga diperdagangkan secara elektronik melalui Chicago Board of Trade (eCBOT), National Commodity and Derivatives Exchange India (NCDEX), Dubai Gold and Commodities Exchange (DGCX), Multi Commodity Exchange (MCX) dan Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Fakta Tentang Produksi
Penambangan emas adalah bisnis, dan seperti bisnis apa pun, biaya keras dikaitkan dengan penggalian emas dari bumi. Pada 2008, emas pertambangan berharga sekitar $238 per ounce. Karena biayanya yang sangat tinggi per ounce nya, kepercayaannya adalah bahwa semua emas yang pernah ditambang hampir sebesar 145.000 ton, jumlah yang bisa membentuk satu kubus berukuran 66 kaki per sisi.

Secara historis, Afrika Selatan telah menjadi produsen emas utama – sebanyak 80% pasokan dunia pada satu waktu. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, produksi negara tersebut secara signifikan turun dari 1.000 ton metrik ton menjadi 272 metrik ton, lebih dari dua pertiga penurunan produksi.

Sejumlah faktor telah mempengaruhi pengurangan produksi emas di Afrika Selatan. Sebagai contoh, pertambangan bijih emas menjadi lebih sulit, masalah ekonomi lokal telah berevolusi, dan kontrol yang lebih ketat telah muncul. Pada 2007, China beringsut di depan Afrika Selatan, menjadi produsen emas terkemuka dengan total 276 ton.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Emas
Harga emas dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:

  • Emas telah mengembangkan penggunaan komersial yang luas sebagai lapisan pada konektor listrik. Hal ini dapat ditemukan di berbagai perangkat, mulai dari kabel audio dan video hingga kabel komputer dan komponen serta konektornya.
  • Produksi emas di seluruh dunia terus menurun terhadap permintaan dunia. Pada tingkat produksi saat ini, menurut asumsi adalah dalam waktu kurang dari 45 tahun, pasokan emas kita tidak akan dapat memenuhi permintaan.
  • Dewan Emas Dunia memperkirakan bahwa total emas yang ditambang setiap tahun adalah sekitar 2.500 metrik ton. Saat ini, 3.500 metrik ton emas digunakan di industri perhiasan, investasi dan komersial, dan sulit untuk menentukan di mana kekurangan emas 1.000 ton akan berasal.
  • Dana Moneter Internasional (IMF) dan Washington Agreement on Gold (WAG) memiliki persyaratan yang sangat ketat dalam penjualan emas: kurang dari 400 ton per tahun, dan para anggota tidak dapat menggunakan emas untuk mengembalikan atau mengganti mata uang mereka.
  • India adalah konsumen emas terbesar di dunia, dengan konsumsi tahunan diperkirakan 700 ton per tahun. Proyeksi telah menempatkan permintaan emas India di masa depan sebesar US$20 miliar pada tahun 2010 dan US$30 miliar pada tahun 2015.

Kesimpulan
Sejarah emas yang signifikan dan konduktivitas listrik memastikan bahwa emas akan diminati untuk waktu yang lama. Sebagai investasi, terkadang emas diminati dan terkadang tidak, dan telah mengalami beberapa harga paling ekstrem dari salah satu pasar komoditas. Apakah emas akan terus dianggap sebagai pelindung nilai inflasi yang layak dilihat. Namun, fakta sederhana bahwa logam yang langka dan indah akan selalu menjadi yang utama.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Komoditas: Emas

Top 5 Saham Penny Emas per Agustus 2017

penny 2

Berspekulasi pada harga emas beresiko dua kali lipat bila berspekulasi juga pada harga saham penny emas. Baik harga logam maupun harga saham murah bisa sangat mudah berubah atau volatile. Namun, dengan resiko yang lebih besar, ada potensi imbalan atau keuntungan yang lebih besar pula. Bagi mereka yang tertarik dengan saham penny emas, kami telah memilih lima saham penny emas yang kemungkinan akan memiliki performa yang baik di sisa tahun 2017 ini.

Saham penny atau saham sen biasanya diperdagangkan di luar bursa utama dengan harga yang relatif rendah dan memiliki kapitalisasi pasar kecil. Saham-saham ini umumnya dianggap sangat spekulatif dan berisiko tinggi karena kurangnya likuiditas, spread bid-ask yang besar, permodalan kecil dan terbatasnya following dan pengungkapan. Saham ini sering diperdagangkan dengan cara over-the-counter melalui OTC Bulletin Board (OTCBB) dan lembaran merah muda atau pink sheets.

Saham penny lebih cocok untuk investor dengan toleransi resiko yang tinggi. Biasanya, saham penny memiliki tingkat volatilitas yang lebih tinggi, menghasilkan keuntungan potensial yang lebih tinggi dan tingkat resiko yang lebih tinggi. Mengingat tingginya tingkat resiko yang terkait dengan investasi saham penny, investor harus melakukan tindakan pencegahan tertentu. Misalnya, investor harus memiliki order stop-loss yang telah ditentukan sebelum memasuki perdagangan/trading, tahu kapan harus keluar/exit jika pasar bergerak berlawanan dengan arah yang diinginkan.

Meskipun saham penny dapat memiliki pergerakan yang eksplosif, penting untuk memiliki harapan yang realistis. Biasanya, kenaikan di pasar saham membutuhkan waktu berbulan-bulan dan bahkan tahunan untuk terjadi. Seorang investor yang membeli saham penny dengan maksud mengubah $100 menjadi $50.000 selama seminggu kemungkinan akan sangat kecewa.

penny 1

Saham penny biasanya adalah perusahaan berkembang dengan keterbatasan uang cash dan keterbatasan sumber daya. Dengan kata lain, kebanyakan saham penny adalah investasi yang berisiko tinggi dengan volume perdagangan yang rendah.

Perakiraan harga emas pada 2017 berkisar antara $1.500 sampai $1.600 per ounce. Saat tulisan ini di buat, logam (emas) tersebut dijual seharga $1.260,50 per ounce. Rentang harga target, jika disadari, bisa membantu beberapa perusahaan tersebut di bawah ini.

Berikut adalah lima saham penny emas yang bisa berhasil dengan baik di sisa tahun 2017 ini. Semua angka berlaku mulai tanggal 10 Agustus 2017.

1. Golden Star Resources

Golden Star Resources Ltd (GSS) tetap datar/flat di dua pertiga terakhir pada tahun 2016. Ini sebenarnya adalah pertanda baik. Saham tersebut memiliki waktu untuk mengkonsolidasikan keuntungannya dari bagian pertama tahun ini dan tidak kehilangan keuntungannya.

Untuk 2017, saham ini gagal menembus harga resistance saat harga menyentuh resistance di sekitar $1,00. Harga saham turun menjadi sekitar $0,71 per saham. Harga saham ini menemukan harga support di harga tersebut baru-baru ini, jadi investor harus melihat apakah harga akan memantul ke atas dari sini.

Total pendapatan dan pendapatan operasional meningkat selama empat kuartal terakhir.

  • Rata-rata Volume: 2,392,633
  • Market Cap: $268.18 million
  • PE Ratio (TTM): -5.42
  • EPS (TTM): -0.13
  • Perkiraan target 1 tahun: 1.00

2. Entrée Gold Ltd.

Entrée Gold Ltd. (EGI) bergerak dalam bidang eksplorasi dan pengembangan di Amerika Serikat, Mongolia, Peru dan Australia, meskipun berbasis di Vancouver, Kanada. Perusahaan ini telah melaporkan laba bersih negatif, namun telah mengurangi kerugiannya selama empat kuartal terakhir.

Saham ini tidak terlalu cair. Spekulan yang ingin menjual sahamnya bisa merasa sulit untuk mencari pembeli yang cepat jika waktunya tiba.

EGI melompat tajam ke atas pada awal 2017, dan mempertahankan sebagian besar kenaikannya.

  • Rata-rata Volume: 84,831
  • Market Cap: $79.91 million
  • PE Ratio (TTM): -14.74
  • Perkiraan target 1 tahun: 0.48

3. Paramount Gold Nevada Corp.

Paramount Gold Nevada (PZG) melonjak drastis pada pertengahan 2016, lalu terjatuh kembali. Sekarang perusahaan ini meluncur ke bawah menjadi $1,40 per saham. Dengan rata-rata pergerakan 50 hari di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, investor harus bijaksana untuk menunggu rata-rata yang lebih pendek untuk menyeberang ke atas sebelum berinvestasi.

Jika harga emas naik, PZG bisa kembali profit. Perusahaan ini berfokus pada emas Nevada. Perusahaan ini memiliki daya tahan. Telah beroperasi sejak 1992. Paramount Gold masuk ke dalam daftar ini karena umurnya yang panjang dan kemampuannya untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas.

  • Rata-rata Volume: 32,509
  • Market Cap: $24.89 million
  • PE Ratio (TTM): -4.91
  • EPS (TTM): -0.28
  • Perkiraan target 1 tahun: 1.57

4. Vista Gold Corp.

Bagan untuk Vista Gold Corp. (VGZ) terlihat hampir sama dengan yang ada di Paramount Gold di atas. Setelah lonjakan harga saham pada pertengahan tahun 2016, VGZ jatuh ke dasar, lalu meluncur lagi ke bawah.

Perusahaan ini tidak memiliki hutang, tapi tidak melaporkan pendapatan selama lebih dari 12 bulan. Pada tanggal 30 September 2016, perusahaan ini melaporkan pendapatan negatif sebesar $2,08 juta.

Saham ini menggambarkan kesulitan untuk mendapatkan informasi yang handal dan terkini mengenai saham penny. Bagan saham menunjukkan bahwa harga saham telah turun menjadi $0,75 per saham. Namun, volumenya yang ringan, jadi tidak terlihat seperti selloff besar.

5. Gold Reserve Inc.

Gold Reserve Inc. (OTC: GDRZF) telah melakukan penambangan dan pencarian di Venezuela sejak tahun 1950an. Saham diperdagangkan di bawah $2,25 per saham. Kami menghitung saham di bawah $5 sebagai saham penny.

Saham perusahaan ini melonjak tajam ke atas pada pertengahan Juni, lalu kembali turun lagi di awal Juli. Gold Reserve berada dalam posisi untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga emas. Perusahaan ini telah beroperasi sejak tahun 1998.

  • Rata-rata Volume: 16,720
  • Market Cap: $323.05 million
  • PE Ratio (TTM): -11.82
  • EPS (TTM): -0.3
  • Perkiraan target 1 tahun: 0.75

Catatan Penting

penny

Saham penny ini biasanya mengikuti harga emas kecuali jika ada yang salah atau kejadian tak terduga yang merugikan salah satunya. Menunjukkan performa selayak yang bisa dilakukan dan tetap mencermati tren harga emas. Saham emas penny sangat berisiko tinggi, sehingga investor harus lamban dalam membeli dan cepat dalam menjual.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Top 5 Saham Penny Emas per Agustus 2017

Put Option Emas Sebagai Pelindung Nilai dari Volatilitas

gold

Secara historis, emas berjangka dan emas option dikembangkan sebagai alat pelindung nilai untuk produsen komersial dan pekerja emas: penambang, pembuat perhiasan, pemerintah dan mata uang kolektor dan bahkan di industri elektronik.

Saat ini, orang sering didorong untuk memiliki beberapa emas sebagai pelindung nilai terhadap inflasi atau untuk mendiversifikasi investasi mereka dengan aset keras. Dari semua logam mulia, emas adalah yang paling banyak dimiliki sebagai investasi dan memiliki sejarah bertingkat yang bagus sebagai komoditas maupun koin – satu unit akun. Seperti komoditas lainnya, nilai emas bisa berfluktuasi, terkadang emas juga mengalami gejolak harga yang besar. Daya pikat logam membuka peluang untuk perdagangan spekulatif, yang membuatnya menjadi holding yang cukup berisiko karena harganya merespons dengan cepat terhadap kejadian geopolitik dan makroekonomi. Salah satu cara untuk mengurangi volatilitas dari kepemilikan emas adalah dengan menggunakan put option sebagai salah satu bagian dari portofolio Anda. Put option emas juga berfungsi sebagai alternatif untuk mengambil posisi short (sell) di emas bullion (emas fisik), koin atau saham pertambangan.

Spesifikasi Put Option Emas

gold 2Put option adalah kontrak option yang memberikan hak kepada pemilik, namun bukan kewajiban, untuk menjual saham atau aset dengan jumlah tertentu pada harga tertentu dalam waktu yang telah ditentukan. Put option adalah kebalikan dari call option, yang memberikan hak kepada pemegang untuk membeli saham.

Put option akan menjadi lebih berharga karena harga aset dasar terdepresiasi relatif terhadap harga strike. Sebaliknya, put option akan kehilangan nilainya karena kenaikan harga aset dasar dan waktu kadaluarsanya sudah dekat.

Put option adalah turunan. Put option adalah kontrak yang memungkinkan pemilik barang untuk menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum waktu yang ditentukan. Pemilik kontrak tidak berkewajiban untuk melakukannya, namun, jika harga aset dasar telah membuat penjualan tersebut rugi (loss). Dalam kasus option emas, aset dasar atau underlying asset adalah kontrak berjangka emas. Dua bursa utama dimana option emas diperdagangkan adalah COMEX (bagian dari CME Group) di New York dan Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) di Jepang.

comexOption emas COMEX di perdagangan Amerika Serikat menggunakan simbol OG. Option ini adalah option dengan “gaya Amerika/ American style”, yang berarti option dapat dilakukan oleh pemegang option kapanpun pada atau sebelum tanggal kadaluarsa. Aset dasarnya adalah kontrak berjangka emas COMEX per kontrak option (yang mewakili 100 oz emas).

Menurut peraturan kelompok CME, kontrak berjangka dapat ditukar untuk pengiriman fisik, dan emas yang dikirim berdasarkan kontrak ini “harus memenuhi minimal 995 kehalusan atau kualitas terbaik …. Kadaluarsa terjadi empat hari kerja sebelum akhir bulan sebelum bulan tocomkontrak option. Jika hari kadaluwarsa jatuh pada hari Jumat atau sesaat sebelum hari libur bursa, maka masa berlaku akan habis pada hari kerja sebelumnya. “Option emas TOCOM di Jepang juga menganut gaya Amerika (American style), dengan aset dasarnya adalah 1 kilogram emas fisik per kontrak dengan 99,99% kehalusan

Jika COMEX menawarkan perdagangan elektronik dan perdagangan terbuka, TOCOM adalah all-electronic platform.

Menggunakan Put Option di Emas

Tujuan yang dimaksudkan dari put option emas sejak awal, seperti kebanyakan kontrak derivatif lainnya, adalah sebagai alat pelindung nilai untuk pengguna komersial.

Misalnya, produsen emas (seperti tambang) beroperasi dengan margin keuntungan tertentu dan menaungi bisnis yang menghasilkan komoditas, tidak berspekulasi mengenai pergerakan harga atau tren. Untuk mempertahankan margin keuntungan yang ada, operasi penambangan tersebut perlu memiliki gagasan yang cukup bagus tentang berapa harga emas yang akan ada di masa depan saat bijih tambang dapat dijual di pasar.

Tentu saja, tidak ada yang bisa memprediksi masa depan, namun dengan menggunakan harga saat ini merupakan titik awal yang baik. Jika perusahaan pertambangan tahu bahwa hal itu dapat mempertahankan margin keuntungannya sepanjang emas tidak turun lebih dari 10% pada akhir tahun, perusahaan pertambangan tersebut dapat membeli put option yang akan berakhir dalam waktu satu tahun dengan harga penutupan (penutupan) sampai 10% lebih rendah dari harga pasar saat ini. Ini akan memberi perusahaan pertambangan tersebut hak untuk menjual emas dengan harga tertentu di masa depan, bahkan jika harga pasar turun lebih dari itu, yang akan menjaga margin keuntungan perusahaan.

Sementara itu, jika harga emas meningkat, perusahaan pertambangan dapat memilih untuk tidak menggunakan option nya dan membiarkannya kadaluarsa, mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga komoditas tersebut. Tentu saja, put option memiliki harga (biasa disebut premium) dan biaya itu perlu dimasukkan dalam keputusan hedging perusahaan.

Seseorang juga dapat melakukan perlindung nilai atas investasi finansial di emas dengan menggunakan put option. Jika seseorang memiliki portofolio terdiversifikasi dengan baik yang mencakup sejumlah besar emas, mereka dapat mempertimbangkan untuk membeli put option proteksi untuk melindungi bagian alokasi aset mereka dari pergerakan ke bawah yang tak terduga (pergerakan yang merugikan). Investor mungkin memilih untuk membeli cukup banyak barang untuk melindungi seluruh posisi mereka atau hanya sebagian saja.

Catatan Penting

Seorang trader yang percaya bahwa harga emas akan turun dan ingin mendapatkan keuntungan dari posisi spekulatif, maka trader tersebut bisa langsung membeli secara langsung dan menjualnya untuk ditutup di kemudian hari. Put option menjadi lebih bernilai karena aset dasar (underlying asset) mengalami penurunan harga. Ini adalah strategi yang tepat karena tidak ada mekanisme bagus untuk menjual emas fisik, dan menjual emas berjangka dengan margin rendah bisa sangat berisiko jika harga naik dan margin call dikenakan. Saat membeli put, yang bisa hilang (rugi) adalah premi yang dibayarkan untuk option tersebut.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Put Option Emas Sebagai Pelindung Nilai dari Volatilitas

Ada Apa Dengan Emas?

Logam mulia mengacu pada klasifikasi logam yang dianggap langka dan/atau memiliki nilai ekonomi tinggi. Nilai relatif yang lebih tinggi dari logam ini didorong oleh berbagai faktor termasuk kelangkaannya, penggunaan dalam proses industri dan sebagai investasi. Logam mulia yang paling populer dengan investor adalah emas, platinum dan perak. Dan logam mulia yang digunakan dalam proses industri adalah iridium yang digunakan dalam paduan khusus dan paladium yang digunakan dalam aplikasi elektronik dan kimia.

Investor dapat berpartisipasi dalam logam mulia dengan membeli aset fisik, membeli kontrak berjangka untuk logam tertentu atau melalui pembelian saham di perusahaan publik yang bergerak dalam eksplorasi atau produksi logam mulia. Mutual funds and exchange-traded funds (ETFs) juga menawarkan berbagai strategi, termasuk fund yang didukung oleh bullion/fisik, portofolio perusahaan pertambangan dan eksposur leverage.

Sebagai investasi, logam mulia dicari untuk melakukan diversifikasi portofolio dan sebagai pelindung nilai, terutama sebagai pelindung nilai terhadap inflasi dan pada saat ketidakpastian finansial. Logam mulia yang paling populer untuk tujuan investasi adalah emas, diikuti dengan perak, dan ada beberapa pilihan lain untuk mendapatkan keuntungan.

goldbar

Dalam film James Bond “Goldfinger”, penjahat berwajah emas – nama filmnya – membuat Bond memiliki pemikiran ini: “Ini adalah emas Mr. Bond. Dalam seumur hidupku, aku telah jatuh cinta dengan warnanya, kecemerlangannya, dan keunggulannya.”

Film seperti ini melambangkan daya tarik manusia dengan logam mulia ini dan keserakahan yang terkadang menginspirasi. Bertentangan dengan apa yang Goldfinger pikirkan, emas mungkin bukan investasi yang paling berharga di dunia – mungkin tidak lebih dari sekedar bentuk asuransi.

Di sini kita melihat masalah utama yang dihadapi emas, seperti ketidakseimbangan permintaan/pasokan dan potensinya untuk memiliki nasib yang sama seperti perak. Kami juga meninjau kembali standar emas, dan memeriksa apa arti emas sebagai investasi.

Ketidakseimbangan Permintaan/Pasokan Emas yang Unik
Faktor terbesar yang mempengaruhi harga emas adalah jumlahnya yang mengejutkan yang dimiliki oleh bank sentral di seluruh dunia. Ini adalah warisan dari zaman standar emas, yang ada dalam satu bentuk atau lainnya antara tahun 1821 dan 1971. Selama periode ini, bank sentral AS dan Eropa menimbun sejumlah besar emas (lihat grafik di bawah ini).

Menurut World Gold Council, pada tahun 2003, stok ini terdiri dari 33.000 metrik ton, terhitung hampir 25% dari semua emas yang pernah ditambang. Pada tahun yang sama, total hanya 3.200 metrik ton emas yang dipasok ke pasar melalui pertambangan dan scrap. Ini berarti stok bank sentral yang sebesar 33.000 ton bisa membanjiri pasar jika dijual. Dengan kata lain, ada cukup emas di tempat penyimpanan bank sentral untuk memenuhi permintaan dunia selama 10 tahun tanpa perlu menambang bahkan satu ons saja! Itu adalah ketidakseimbangan antara permintaan dan pasokan yang cukup signifikan.

Selanjutnya, tanpa standar emas, logam mulia ini memiliki keterbatasan penggunaan strategis untuk bank sentral. Karena emas tidak mendapatkan bunga investasi, beberapa bank sentral – seperti Kanada selama tahun 1980-2003 – telah menghapuskan saham emas mereka. Potensi pasokan emas untuk mengurangi permintaannya menimbulkan hambatan bagi logam untuk mendapatkan keuntungan di masa depan.

goldgraph

Gambar 1: Perhatikan penurunan bertahap cadangan emas bank sentral sejak jatuhnya standar emas. Seiring berlanjutnya penurunan ini, harga emas juga menghadapi tekanan turun terus-menerus. Enam puluh persen cadangan emas saat ini dipegang oleh AS, Jerman, Prancis, Swiss dan Italia. Sumber data diberikan oleh World Gold Council.

Apakah Perak Mempengaruhi Masa Depan Emas?

gold-silver-bars-300x184Perak dan emas telah berbagi sejarah bersama selama lima milenium terakhir. Sebelum abad ke-20, perak juga merupakan standar moneter, namun telah lama memudar dari arena moneter ini dan menghilang dari tempat penyimpanan bank sentral di seluruh dunia. Jika stok emas saat ini harus dijual, tekanan penurunan pada harganya bisa mengakibatkan emas untuk memiliki nasib yang sama seperti perak.

Mungkin sejarah menunjukkan bahwa terlalu sulit bagi dunia untuk bekerja berdasarkan standar moneter yang didasarkan pada komoditas karena permintaan untuk logam-logam ini lebih bergantung pada kebutuhan moneter. Ketika logam-logam ini digunakan sebagai standar moneter, divergensi harga pasar dan harga mint untuk logam-logam ini sepertinya akan terus berlanjut. (Harga mint adalah harga yang mengacu pada harga yang akan dibayarkan oleh mint untuk seseorang agar mau meleburkan emas dan perak menjadi uang logam/koin.) Dan peluang arbitrase yang terus-menerus antara harga pasar dan mint mengakibatkan malapetaka untuk perekonomian. Kenaikan dan penurunan standar perak – yang kebetulan merupakan korban pertama – mungkin menunjukkan bagaimana harga emas sebagai komoditas tidak dapat menyerap distorsi permintaan/penawaran yang diciptakan oleh posisi emas di masa lalu sebagai standar moneter.

Arti Nyata Emas
Komoditas adalah barang dasar yang digunakan dalam perdagangan yang dapat dipertukarkan dengan komoditas lain dari jenis yang sama. Sementara kualitas komoditas tertentu mungkin sedikit berbeda, pada dasarnya semua komoditas adalah seragam bagi produsen. Satu troy ounce emas, misalnya, pada dasarnya adalah produk yang sama – terlepas dari produsennya.

Komoditas memainkan peranan penting dalam kehidupan kita sehari-hari, dan banyak barang yang kita gunakan setiap hari diproduksi dengan menggunakan beberapa jenis komoditas, entah itu kapas dalam pakaian yang kita pakai, logam dalam barang elektronik atau makanan di piring kita.

Jadi, bagaimana seharusnya seorang investor benar-benar melihat emas? Untuk sebagian besar, emas adalah komoditas, seperti kacang kedelai atau minyak. Jadi, ketika membuat keputusan untuk membeli atau menjual, investor harus memikirkan permintaan emas di masa mendatang dan juga masalah permintaan emas.

Pada saat yang sama, emas bisa dilihat sebagai bentuk asuransi terhadap peristiwa bencana yang menimpa pasar keuangan global. Namun, jika bencana pasar keuangan global itu terjadi, mungkin emas hanya bisa digunakan oleh investor yang memilikinya secara fisik.

Emas juga dapat membantu selama periode hiperinflasi karena dapat menahan daya belinya jauh lebih baik daripada uang kertas selama periode tersebut. Namun, hal ini benar untuk sebagian besar komoditas. Hiperinflasi tidak pernah terjadi di AS, namun di beberapa negara sering sekali terjadi hiperinflasi. Argentina, misalnya, mengalami salah satu periode hiperinflasi terburuk yang pernah terjadi pada tahun 1989 hingga 1990, saat itu inflasi mencapai 186% hanya dalam satu bulan saja. Dalam situasi seperti itu, emas memiliki kapasitas untuk melindungi investor dari dampak buruk hiperinflasi.

Kesimpulan
Emas memiliki arti dan bernilai bagi banyak orang. Sejarahnya sendiri telah memancing beberapa investor untuk berinvestasi dalam emas. Salah satu peran historis terpenting emas adalah sebagai standar moneter, berfungsi seperti dolar AS saat ini. Namun, saat ini standar emas tidak lagi berlaku dan permintaan industri hanya mewakili 10% dari keseluruhan permintaannya. Kilau emas – sebagai investasi – tidak begitu berkilau.

Sampai nasib persediaan emas yang diakumulasi oleh pemerintah ditentukan, harga emas akan mengalami kesulitan. Oleh karena itu, memiliki emas sebagai investasi benar-benar merupakan bentuk asuransi terhadap masa hiperinflasi atau peristiwa bencana yang menimpa sistem keuangan global kita. Namun, asuransi datang dengan harga tertentu, dan apakah harga itu layak?


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Ada Apa Dengan Emas?

Panduan Logam Mulia untuk Newbie

Sejak awal waktu, emas dan perak telah diakui sebagai barang berharga. Dan bahkan hari ini, logam mulia memiliki tempat dalam portofolio investor yang cerdas. Tapi, logam mulia mana yang terbaik untuk tujuan investasi? Dan mengapa mereka begitu mudah berubah? Jika Anda baru memulai dengan logam mulia, baca terus untuk mengetahui lebih banyak tentang bagaimana logam mulia bekerja dan bagaimana Anda bisa berinvestasi di logam mulia. Ada banyak cara untuk membeli logam mulia seperti emas, perak dan platinum dan sejumlah alasan bagus mengapa Anda harus ikut pada perburuan harta karun ini.

Semua yang Berkilau Adalah Emas

Kita akan mulai dengan grand-daddy dari logam mulia: emas. Emas memiliki daya tahan yang unik (tidak akan berkarat atau korosi), lentur dan memiliki kemampuan untuk menyalurkan panas dan listrik. Emas memiliki beberapa aplikasi industri dalam kedokteran gigi dan elektronik. Namun, emas pada dasarnya adalah sebagai dasar perhiasan dan sebagai bentuk mata uang.

gold

Nilai emas ditentukan oleh pasar 24 jam sehari, hampir tujuh hari dalam seminggu. Perdagangan emas terutama sebagai fungsi sentimen; harganya kurang terpengaruh oleh hukum penawaran dan permintaan. Hal ini karena pasokan tambang baru lebih banyak dari jumlah emas yang telah ditambang, emas ditimbun. Sederhananya, ketika para penimbun merasa ingin menjual, maka harganya akan turun. Dan bila mereka ingin membeli, maka pasokan baru cepat terjual dan harga emas menjadi lebih tinggi.

Beberapa faktor yang menyebabkan meningkatnya keinginan untuk menimbun logam kuning:

  1. Masalah Keuangan Sistemik: Bila bank dan uang dianggap tidak stabil dan/atau stabilitas politik yang dipertanyakan, emas sering dicari sebagai tempat untuk menyimpan nilai yang aman.
  2. Inflasi: Ketika tingkat pengembalian riil di pasar ekuitas, obligasi atau pasar real estat negatif, orang secara teratur berduyun-duyun ke emas sebagai aset yang akan mempertahankan nilainya.
  3. Perang atau Krisis Politik: Perang dan pergolakan politik selalu membuat orang beralih ke mode penimbunan emas. Tabungan seumur hidup bisa dijadikan barang portabel dan disimpan sampai perlu diperdagangkan untuk bahan makanan, tempat tinggal atau perjalanan yang aman ke tempat yang kurang berbahaya.

Peluru Perak

silver

Tidak seperti emas, harga perak bergejolak antara perannya yang dianggap sebagai pelindung nilai dan perannya yang sangat nyata sebagai logam industri. Untuk alasan ini, fluktuasi harga di pasar perak lebih fluktuatif daripada emas.

Jadi, sementara perak akan diperdagangkan sesuai dengan emas sebagai barang yang akan ditimbun (permintaan investasi), persamaan permintaan/penawaran industri untuk logam memberikan pengaruh yang sama kuat terhadap harga. Persamaan itu selalu berfluktuasi dengan inovasi baru, termasuk:

  1. Peran perak yang dulu dominan dalam industri fotografi (film fotografi berbasis perak), telah terhalang oleh kemunculan kamera digital.
  2. Banyaknya muncul kelas menengah di pasar ekonomi negara berkembang di Timur, yang menciptakan permintaan eksplosif untuk peralatan listrik, produk medis dan barang industri lainnya yang memerlukan input perak. Dari bantalan ke sambungan listrik, properti perak menjadikannya komoditas yang diinginkan.
  3. Penggunaan Silver di baterai, aplikasi superkonduktor dan pasar microcircuit.

Tidak jelas apakah (atau sampai sejauh mana) perkembangan ini akan mempengaruhi permintaan noninvestment secara keseluruhan untuk perak. Satu fakta tetap; harga perak dipengaruhi oleh aplikasinya dan tidak hanya digunakan dalam mode atau sebagai pelindung nilai.

Platinum Bombshell

Seperti emas dan perak, platinum diperdagangkan sepanjang waktu di pasar komoditas global.

platinum

Platinum cenderung untuk mengambil harga yang lebih tinggi daripada emas selama periode rutin pasar dan stabilitas politik, hanya karena platinum jauh lebih langka; jauh lebih sedikit logam yang dihasilkan setiap tahunnya. Faktor lain yang menentukan harga platinum antara lain:

  1. Seperti perak, platinum dianggap sebagai logam industri. Permintaan terbesar untuk platinum berasal dari katalis otomotif, yang digunakan untuk mengurangi bahaya emisi. Setelah otomotif, perhiasan menyumbang sebagian besar permintaan platinum. Katalis penyulingan minyak dan kimia dan industri komputer juga membutuhkan platinum.
  2. Karena ketergantungan industri otomotif pada logam, harga platinum ditentukan sebagian besar oleh penjualan mobil dan jumlah produksi. Undang-undang “Udara Bersih” dapat meminta pembuat mobil memasang konverter katalitik yang lebih banyak, sehingga meningkatkan permintaan. Pada tahun 2009, pembuat mobil Amerika dan Jepang mulai beralih ke katalis otomatis daur ulang atau menggunakan saudara platinum yang dapat diandalkan (dan biasanya lebih murah), paladium.
  3. Tambang platinum sangat terkonsentrasi di dua negara: Afrika Selatan dan Rusia. Hal ini menciptakan potensi yang lebih besar untuk terbentuknya semacam kartel, atau bahkan menaikkan harga platinum secara artifisial.

Investor harus mempertimbangkan bahwa semua faktor di atas berfungsi untuk membuat platinum menjadi logam yang paling tidak stabil dari kelompok logam mulia.

Mengisi Peti Harta Karun Anda

treasure chest

Mari kita lihat pilihan yang tersedia bagi mereka yang ingin berinvestasi di logam mulia.

  1. Komoditas ETF: Exchange traded funds (ETF) tersedia untuk ketiga logam mulia tersebut di atas. ETF mudah digunakan atau nyaman dan likuid untuk membeli dan menjual emas, perak atau platinum.
  2. Saham Biasa dan Reksadana: Saham-saham penambang logam berharga menggunakan leverage untuk pergerakan harga pada logam mulia. Jika Anda tidak menyadari bagaimana saham pertambangan dihargai, mungkin lebih bijak jika mengajukan investasi dengan fund manager dengan catatan kinerja yang bagus.
  3. Berjangka dan Option: Pasar berjangka dan option menawarkan likuiditas dan leverage kepada investor yang ingin membuat taruhan besar pada logam. Keuntungan potensial terbesar – dan kerugian – dapat dimiliki dengan produk turunan.
  4. Bullion atau fisik: Koin dan bar hanya diperuntukkan bagi mereka yang memiliki tempat untuk menyimpannya. Tentu, bagi mereka yang mengharapkan yang terburuk, bullion adalah satu-satunya pilihan, tapi bagi investor dengan horison waktu, bullion tidak likuid dan benar-benar menyusahkan untuk disimpan.
  5. Sertifikat: Sertifikat menawarkan kepada investor semua manfaat kepemilikan emas secara fisik dikurangi dengan kerumitan transportasi dan penyimpanan. Konon, jika Anda mencari asuransi dalam bencana yang nyata, sertifikat hanyalah kertas. Jangan mengharapkan orang untuk menukarkan sertifikatnya untuk sesuatu yang berharga.

Apakah Logam Mulia akan Bersinar untuk Anda?

Logam mulia menawarkan perlindungan inflasi yang unik – logam mulia memiliki nilai intrinsik, logam mulia tidak memiliki resiko kredit dan logam mulia tidak dapat digelembungkan (Anda tidak dapat mencetak/membuat lebih banyak logam mulia). Logam mulia juga menawarkan “asuransi bergejolak”, melawan gejolak keuangan atau gejolak politik/militer.

Dari sudut pandang teori investasi, logam mulia juga memberikan korelasi rendah atau negatif terhadap kelas aset lainnya, seperti saham dan obligasi. Ini berarti bahwa bahkan sebagian kecil logam mulia dalam portofolio akan mengurangi volatilitas dan resiko.

Catatan Penting

Logam mulia memberikan sarana yang berguna dan efektif untuk mendiversifikasi portofolio. Trik untuk mencapai kesuksesan dengan logam mulia adalah untuk mengetahui tujuan dan profil resiko Anda sebelum melompat masuk ke area logam mulia. Volatilitas logam mulia dapat dimanfaatkan untuk mengumpulkan kekayaan – namun tidak terkendali, namun juga dapat menyebabkan kehancuran.


Share
Posted in Berita Emas | Comments Off on Panduan Logam Mulia untuk Newbie

Top 5 Emas ETF per Agustus 2017

gold_etf_jpg_1428972g

ETF (exchange-traded fund), atau dana yang diperdagangkan di bursa, adalah keamanan yang dapat dipasarkan yang melacak indeks, komoditas, obligasi, atau sekeranjang aset seperti dana indeks. Tidak seperti dana/fund lainnya, ETF diperdagangkan seperti saham biasa di bursa efek. ETF mengalami perubahan harga sepanjang hari karena mereka dibeli dan dijual. ETF biasanya memiliki likuiditas harian yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah daripada saham pada umumnya, yang menjadikan ETF alternatif yang menarik bagi investor individual.

Karena ETF diperdagangkan seperti saham, ETF tidak memiliki nilai aset bersih (NAV – net asset value) yang dihitung satu kali pada akhir hari seperti saham pada umumnya.

ETF adalah jenis dana/fund yang memiliki underlying asset (saham, obligasi, futures minyak, emas batangan, mata uang asing, dan lain-lain) dan membagi kepemilikan aset tersebut menjadi saham. Struktur kendaraan investasi yang sebenarnya (seperti perusahaan atau perusahaan investasi) akan bervariasi di setiap negara, dan di dalam satu negara bisa terdapat banyak struktur yang saling berdampingan. Pemegang saham tidak secara langsung memiliki atau memiliki klaim langsung atas investasi di dana/fund tersebut; sebaliknya, mereka secara tidak langsung memiliki aset ini.

Pemegang saham ETF berhak atas proporsi keuntungan yang didapat, seperti bunga yang diterima atau dividen yang dibayarkan, dan mereka mungkin mendapatkan nilai sisa jika dana tersebut dilikuidasi. Kepemilikan dana ini dapat dengan mudah dibeli, dijual atau ditransfer sama seperti saham, karena saham ETF diperdagangkan di bursa saham publik.

Emas terus memberikan keuntungan yang baik, dan investor yang tertarik untuk memiliki emas dapat mempertimbangkan untuk membeli emas exchange-traded fund (ETFs). Dana ini dikelola oleh ahli emas, jadi Anda memiliki kesempatan menghasilkan uang yang lebih baik daripada jika Anda melakukannya sendiri. Konon, harga emas akan selalu mempengaruhi emas ETF.

Kami telah memilih lima emas ETF teratas berdasarkan aset bersih (net). Setiap emas ETF yang dipilih ini telah menghasilkan keuntungan yang positif dari tahun ke tahun hingga saat ini. Tak satu pun dari emas ETF ini yang membayar dividen. Bacalah uraian di bawah ini dengan saksama, karena masing-masing emas ETF ini memiliki jenis biaya yang berbeda-beda. Semua angka yang dicantumkan berlaku mulai 9 Agustus 2017.

1. SPDR Gold Shares (GLD)

SPDRGoldShares185

Dana/fund ini membeli emas batangan atau yang biasa disebut dengan bullion. Satu-satunya saat dimana dana/fund ini menjual emas adalah untuk membayar biaya pengeluaran. Karena kepemilikan bullion, dana/fund ini sangat sensitif terhadap harga emas dan akan selalu mengikuti tren harga emas.

Keuntungan utama untuk memiliki emas fisik adalah tidak ada yang bisa meminjam emas fisik. Keuntungan lainnya adalah bahwa setiap bagian dari dana/fund ini mewakili lebih banyak emas daripada dana/fund lain yang tidak membeli emas fisik.

Kelemahannya adalah pajak. IRS menganggap emas adalah barang berharga yang berpajak, dan pajak untuk keuntungan jangka panjangnya sangat tinggi.

  • Rata-rata Volume: 6,793,977
  • Aset Bersih: $32.26 billion
  • YTD Return: 10.16%
  • Rasio Pengeluaran (bersih/net): 0.40%

2. iShares Gold Trust (IAU)

IAU

Ini adalah dana/fund lain yang membeli emas fisik. Dana/fund tersebut harus mengeluarkan biaya untuk transportasi, pergudangan dan asuransi emas. IAU menyimpan emasnya di tempat penyimpanan yang tersebar di seluruh planet ini. Menariknya, dana/fund tersebut tidak mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari emas dengan menjualnya saat harga naik. Sebagai gantinya, fund manager menganggap dana/fund tersebut sebagai cara bagi investor untuk membeli dan memiliki emas batangan. Hal ini lah yang membuat dana/fund ini sangat stabil.

Karena rendahnya biaya untuk dana/fund tersebut, investor memiliki cara yang murah untuk membeli dan mengelola emas dengan cara yang tidak dapat mereka lakukan sendiri.

Memiliki dana ini dianggap memiliki koleksi oleh IRS, dan IRS memungut pajak kepemilikannya. Dan pajaknya sangat tinggi. Pada awalnya, satu bagian dari dana/fund tersebut setara dengan 1/100 ons emas. Sebenarnya, bagian menurun seiring berjalannya waktu karena biaya yang harus dikeluarkan.

  • Rata-rata Volume: 7,239,601
  • Aset Bersih: $8.59 billion
  • YTD Return: 10.29%
  • Rasio Pengeluaran (bersih/net): 0.25%

3. ETFS Physical Swiss Gold (SGOL)

SGOL menyimpan emas di tempat penyimpanan besi di Zurich. Pemilik saham memiliki sebagian dari emas tersebut. Dana/fund ini sangat likuid, artinya Anda bisa membeli dan menjual saham dengan mudah. Hal ini memungkinkan Anda untuk mengambil keuntungan dengan mudah atau membeli ketika Anda ingin membeli dips.

Perbedaan utama antara SGOL dan dana/fund lainnya yang menyimpan emas fisik adalah penyimpanannya. SGOL menyimpan emasnya secara eksklusif di tempat penyimpanan di Swiss.

  • Rata-rata Volume: 34,352
  • Aset Bersih: $1.02 billion
  • YTD Return: 10.21%
  • Rasio Pengeluaran (bersih/net): 0.39%

4. PowerShares DB Gold ETF (DGL)

DGL tidak membeli emas fisik. DGL melacak indeks DBIQ Optimum Yield Gold Index Excess Return. Cara yang dilakukan DGL untuk melacak indeks ini adalah dengan membeli kontrak berjangka. Perlu dicatat bahwa investor dalam dana/fund ini menerima formulir K-1 selama musim pajak, artinya mereka harus membayar pajak sebagai mitra.

Selain itu, pengelola dana harus terus-menerus melawan contango, yaitu situasi dimana kontrak berjangka lebih tinggi dari harga spot emas masa depan. Investor kehilangan uang karena kontrak berjangka harus disesuaikan ke bawah agar sesuai dengan harga spot.

  • Rata-rata Volume: 88,615
  • Aset Bersih: $153.42 million
  • YTD Return: 9.29%
  • Rasio Pengeluaran (bersih/net): 0.77%

5. VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)

ounz

OUNZ membeli emas fisik. Fitur unik dari dana/fund ini adalah investor dapat menukarkan saham mereka dan menerima emas batangan. Investor bisa menebus emas paling sedikit sebesar satu troy ounce.

Troy ounce adalah sebuah unit ukuran untuk bobot yang berasal dari Abad Pertengahan. Awalnya digunakan di Troyes, Prancis, troy ounce digunakan untuk mengukur logam mulia. Satu troy ounce sama dengan 31.1034.768 gram.

Troy ounce adalah satu-satunya cara ukur untuk sistem pengukuran troy yang masih digunakan di zaman modern ini. Sistem pengukuran ini digunakan untuk harga logam seperti emas, platinum dan perak. Bila harga emas dikatakan US$653/ounce, ons yang dimaksud adalah troy ounce, bukan ons yang standar. Ada 14,58 troy ounces dalam satu pon.

Ketika investor menukarkan saham mereka, mereka harus membayar biaya untuk mengeluarkan emas dari penyimpanannya. Biaya yang dikenakan bisa berupa biaya ongkos per ons atau biaya minimum. Dana/fund ini akan mengenakan biaya yang lebih mahal atau yang paling menguntungkan bagi mereka.

  • Rata-rata Volume: 25,617
  • Aset Bersih: $129.65 million
  • YTD Return: 10.01%
  • Rasio Pengeluaran (bersih/net): 0.00%

Kesimpulan

Emas harus selalu dianggap sebagai investasi spekulatif. Investor biasanya memilih ETF untuk menyebarkan resiko di antara beberapa aset lainnya. Namun, beberapa dari dana/fund ini berinvestasi secara eksklusif pada emas, jadi keuntungan atau kerugian dalam kasus tersebut terkait langsung dengan harga emas.


Share
Posted in Arikel emas | Comments Off on Top 5 Emas ETF per Agustus 2017