Mengapa Emas Penting

Resesi ekonomi biasanya dibandingkan dengan The Great Depression, sejauh ini hanya ada sedikit (jika ada) preseden historis terhadap kebijakan stimulus moneter dan fiskal yang digunakan oleh AS pada musim gugur 2008. Bagi banyak investor, emas tidak pernah dianggap sebagai investasi jangka panjang.

Teka-Teki Emas

Topik investasi emas banyak muncul di pikiran para investor selama resesi 2008-2009. Alasan paling jelas untuk hal ini adalah karena kenaikan harga emas. Pengamat pasar suka memanipulasi saham atau kelas aset yang mengalami kenaikan harga karena kemungkinan investasi berikutnya akan terus berlanjut. Namun, kenaikan harga emas terjadi terutama karena orang membeli emas fisik atau betting pada logam melalui berbagai pilihan investasi, seperti ETF atau saham penambang emas.

The Great Recession tahun 2008 diatur untuk memiliki efek mendalam pada sistem ekonomi AS selama beberapa dekade yang akan datang. Ini juga terlihat setelah Inggris memilih untuk meninggalkan Uni Eropa pada 2016, ketika harga emas melonjak karena masa depan ekonomi Inggris dianggap sangat tidak pasti.

Masalah Emas Sebagai Investasi

Berikut alasan mengapa berinvestasi di emas memiliki masalah mendasar.

Masalah utama dengan emas adalah emas tidak seperti komoditas lainnya, emas tidak bisa habis. Begitu emas ditambang, emas itu akan tetap bersama Anda. Satu barel minyak berubah menjadi gas dan produk lain yang dikeluarkan dan biji-bijian dikonsumsi. Emas, di sisi lain, berubah menjadi perhiasan, digunakan dalam seni, disimpan, atau beragam kegunaan lainnya. Terlepas dari tujuan akhirnya, komposisi kimia emas sedemikian rupa sehingga tidak akan habis.

Karena itu, argumen permintaan pasokan yang bisa dibuat untuk komoditas seperti minyak, tembaga, biji-bijian, dan sebagainya tidak bisa dibandingkan dengan emas.

Sejarah Mengatasi Masalah Ini

Namun, tidak seperti komoditas lainnya, emas telah menjadi incaran manusia sejak dulu. Kerajaan-kerajaan dibangun dan dihancurkan karena emas. Seiring berkembangnya masyarakat, emas diterima secara universal sebagai bentuk pembayaran yang memuaskan. Singkatnya, sejarah telah memberi emas kekuatan yang tidak seperti komoditas lainnya di planet ini.

Dan kekuatan itu tidak pernah benar-benar lenyap. Sistem moneter AS didasarkan pada standar emas sampai tahun 1970an. Pendukung standar emas berpendapat bahwa sistem moneter ini secara efektif mengendalikan perluasan kredit dan menerapkan disiplin pada standar pinjaman karena jumlah kredit yang diciptakan terkait dengan persediaan fisik emas. Sulit untuk berdebat dengan garis pemikiran itu setelah hampir tiga dekade ledakan kredit di AS menyebabkan kehancuran keuangan pada musim gugur tahun 2008.

Dari perspektif fundamental, emas pada umumnya dipandang sebagai pelindung nilai yang menguntungkan terhadap inflasi. Emas berfungsi sebagai nilai tukar yang baik terhadap mata uang yang menurun.

Berinvestasi dalam Emas

Cara termudah untuk mendapatkan eksposur ke emas adalah melalui pasar saham, di mana Anda bisa berinvestasi di emas batangan atau perusahaan pertambangan emas. Jika Anda berinvestasi dalam emas batangan maka Anda tidak akan mendapatkan leverage seperti yang Anda dapatkan dari investasi dalam saham pertambangan emas. Seiring naiknya harga emas, margin keuntungan saham pertambangan emas yang tinggi dapat meningkatkan pendapatan secara eksponensial. Misalkan perusahaan pertambangan memiliki margin keuntungan sebesar $200 ketika harga emas $1000. Jika harga emas naik 10% menjadi $1100 per ounce, margin operasi penambang emas mencapai $300, meningkat 50%.

Tentu saja ada masalah lain yang perlu dipertimbangkan dengan saham pertambangan emas, yaitu risiko politik (karena banyak beroperasi di negara-negara dunia ketiga), dan mempertahankan tingkat produksi emas.

Cara yang paling umum untuk berinvestasi di emas fisik adalah melalui Saham SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) ETF, yang hanya memiliki emas. Saat berinvestasi di ETF, perhatikan nilai aset bersih (NAV) karena terkadang pembelian dapat melebihi NAV dengan margin yang lebar, terutama bila optimisme sedang tinggi.

Perusahaan pertambangan emas termasuk Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG), dan Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Investor pasif yang menginginkan eksposur yang hebat terhadap para penambang emas dapat mempertimbangkan Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) yang mencakup investasi di semua penambang utama.

Pertimbangan Investasi Alternatif

Emas adalah taruhan yang bagus untuk inflasi, tentu bukan satu-satunya yang bagus. Komoditas pada umumnya mendapat manfaat dari inflasi, karena mereka memiliki harga jual. Pertimbangan utama saat berinvestasi di bisnis berbasis komoditas adalah produsen atau produsen berbiaya rendah. Investor yang lebih konservatif akan mempertimbangkan sekuritas yang dilindungi inflasi seperti TIPS. Satu hal yang tidak Anda inginkan adalah memiliki uang tunai sambil berpikir bahwa Anda melakukan hal yang benar saat inflasi mengikis nilai dolar Anda.

Kesimpulan

Dalam berinvestasi, Anda tidak bisa mengabaikan efek psikologi manusia saat menyangkut emas. Emas selalu menjadi investasi utama pada saat ketakutan dan ketidakpastian, yang cenderung berjalan beriringan dengan resesi ekonomi dan depresi.

Share
This entry was posted in Arikel emas. Bookmark the permalink.